港險市場火爆背后的"冰火兩重天"：有人狂飆300%，有人暴跌40%，你選對了嗎？

你好，我是大賀。

最近港險市場的數據一出，很多人只看到了"新單飆升50%"這個數字就興奮不已。

但我見過太多踩坑的案例，今天必須給大家潑一盆冷水——別被表面繁榮迷惑，這個市場正在上演一出"冰火兩重天"的大戲。

警惕！港險市場正在"兩極分化"

先把風險搞明白再說。

如果說整個市場是熱的，那經紀業務渠道就是"冰火兩重天"！這個數據你必須看清楚：周大福人壽標準保費同比下滑40.4%，太壽香港同比下滑8.5%，就連友邦這樣的老牌巨頭，標準保費也出現了**1.5%**的下滑。

這意味著什么？部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢，避免踩坑。

說到踩坑，最近還有個事必須提一嘴。2025年債券市場首次出現保險公司債券違約——天安財險、天安人壽分別在9月和12月公告無法兌付十年期資本補充債本息。

這不是危言聳聽，而是實實在在發生的事情。

所以今天這篇文章，我會從多個維度幫你看清楚，哪些保司值得選，哪些坑必須繞開。

大背景：市場整體火爆，新單飆升50%

先看大盤。

2025年上半年香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。整個市場仿佛坐上了火箭，這個增速確實嚇人。

具體拆開來看：

• 長期業務新造保單保費1737億，上升50%


• 退休計劃業務267億，上升76.4%

數據不會騙人，市場確實火爆。但問題來了——這么火的市場，為什么有些保司反而在下滑？

這就是我要說的核心問題：市場整體向好，不代表每家保司都在向好。恰恰相反，行業洗牌正在加速。

金融監管總局的數據顯示，2019-2024年已有103家保險專業中介機構退出市場，2024年底僅剩2539家。連續6年的退場潮，說明什么？選錯了，真的會出問題。

頭部格局：87%市場被前十家瓜分

那到底該選誰？

數據說話：前十家保司共占**87.4%市場份額，光是前五名就占據了59.6%**的江山。

具體來看頭部玩家的表現：

• 匯豐人壽：306億港元，市場份額17.6%，同比增長23.4%


• 恒生保險：217億港元，市場份額12.5%，同比增長40.0%

香港保險市場的"頭部效應"非常明顯，資源和客戶越來越向大公司集中。這不是偶然，而是市場用腳投票的結果。

選擇頭部保司往往意味著更穩健的財務實力和更長期的服務保障。 尤其是在行業洗牌加劇的當下，頭部玩家的抗風險能力明顯更強。

再看看泛華保險中介的暴雷事件——2024年中報營收同比跌超4成，凈利潤暴跌超9成，賬上現金僅0.266億美元。

這種情況下，你還敢把保障托付給不穩健的機構嗎？

黑馬崛起：誰在逆勢狂飆？

當然，頭部格局也不是一成不變的。這半年有幾匹黑馬的表現，簡直讓人瞠目結舌。

富衛人壽是所有頭部公司里沖得最猛的"黑馬"，勢頭非常強勁：

• 總保費172億港元，市場份額9.9%，同比增長129.3%


• 經紀渠道更夸張，92億港元，同比增長291.3%

還有安盛保險，交出了364.2%的驚人增幅答卷。宏利也不甘示弱，同比增長112.2%。

這些數據說明什么？市場正在重新洗牌，有實力的玩家在快速搶占份額。

但我要提醒一點：增速快不代表一定好，還要看業務質量。 這就引出了下一個關鍵指標。

深挖標準保費：看穿業務真實質量

什么是標準保費？簡單說，就是把不同繳費期的保單折算成年繳保費，能更公平地反映一家公司長期保障型業務的"含金量"和健康度。

從這個維度看，排名有了微妙變化：匯豐人壽、中銀人壽、友邦、保誠保險、中國人壽、宏利、安盛保險、香港永明金融、恒生保險、富衛人壽。

中銀人壽和保誠保險排名提升，反映出它們在不同業務類型上的優勢差異。2025年Q2合計保費881億港元，同比增長41.4%。

這個數據你必須看清楚——總保費高不代表業務質量好，標準保費才是照妖鏡。

有些保司靠躉交沖量，看起來漂亮，但長期保障型業務的含金量未必高。

高凈值客戶偏好：為何選擇"細水長流"？

再來看一個有意思的數據：TOP15家保司總整付件數5.17萬件，非整付件數50.7萬件，幾乎是1:10的比例。

這側面說明高凈值用戶還是選擇了"細水長流"的繳費方式。

匯豐人壽整付均價1567萬港元，非整付均價37.6萬港元；友邦非整付件數117313件最多。

為什么聰明錢都選擇分期繳費？5年交是個不錯的選擇，更符合利用保險進行長期財務規劃的本質。 一次性躉交雖然省事，但分期繳費能讓資金更靈活，也能規避一些風險。

避坑指南：選保司的三個關鍵維度

最后給大家總結一下，選保司的三個關鍵維度：

第一，先看頭部格局。
前10家保司占**87.4%**市場份額，頭部玩家實力更穩，選擇他們的產品更安心。在行業洗牌加劇的當下，這一點尤為重要。

第二，不同需求盯準不同維度。
高凈值客戶看整付件數對應的保司表現，大眾保障需求可關注非整付件數領先的機構。友邦非整付件數最多，說明在大眾市場的認可度最高；匯豐整付均價最高，說明在高凈值客戶中更受青睞。

第三，警惕兩極分化風險。
部分保司在特定渠道下滑明顯，投保前一定要摸清保司的渠道優勢。周大福人壽下滑40%、太壽香港下滑8.5%，這些數據背后都有原因。

數據不會騙人，但數據需要有人幫你解讀。 希望這篇文章能幫你看清港險市場的真實面貌，做出更明智的選擇。

大賀說點心里話

選對保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道更多。很多人不知道的是，同樣的產品，渠道不同，成本可能差出好幾萬。