富衛盈聚天下II：25年IRR沖到6.5%，但有個隱藏代價99%的人沒算過

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，服務過50+企業主家庭的財富傳承規劃。

最近有個數據讓我很感慨：2025年高凈值人群配置保險的首要目的，已經從人身保障（37%）轉向了長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）、家庭財富傳承（51%）。

說白了，現在買港險的人，不是怕死，是怕財富傳不下去。

財富傳承是門技術活，不是有錢就能傳下去。

這幾天被問得最多的，就是富衛剛升級的**「盈聚天下II」——號稱25年IRR沖到6.5%**，全港最快。

今天就來掰扯清楚：這產品到底值不值得買？適合誰買？有什么坑要避？

結論先行：盈聚天下II值不值得買？

先說結論，省得大家看到最后才發現不適合自己。

盈聚天下II值得買嗎？值得。但不是所有人都適合。

升級后的盈聚天下II確實不再是市場上的小透明了。看幾個核心數據：

5年交方案：預期6年回本（追平宏摯傳承，市場最快），15年IRR達到5%，20年達到6%，25年直接沖到6.5%——這個速度，目前全港沒有對手。

這意味著什么？同樣一筆錢，別人44年才能到6.5%，你25年就到了，整整提前19年。

從產品升級的角度來說，盈聚天下II的這次迭代至少是有吸引力的，是比較成功的。

但我必須把丑話說在前面：

長線保證回報僅為0.3%。

這個數字意味著什么？意味著如果分紅實現率不及預期，你的保底收益幾乎等于沒有。

富衛成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利這些百年老店，品牌積淀確實差了一截。

所以我的建議是：

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II是非常能打的選擇。

如果你求穩妥，喜歡大保司的產品，那么友邦環宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更適合你。

畢竟港險限高后，各家30年后的收益上限都是6.5%。是25年到達還是30年到達，只要差距不太離譜，對比的意義其實沒那么大。

給下一代留點確定性，有時候比追求極致收益更重要。

好，結論說完了。下面展開講講，我為什么這么判斷。

核心優勢一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益數據。

盈聚天下II這次升級，主打一個字：快。

5年交方案的變化最明顯：

• 達到6.5%的時間：從44年縮短至25年，整整提前19年


• 預期回本時間：從7年加快到6年


• 收益記憶點超簡單：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

這個速度什么概念？

直接超越了友邦環宇盈活、安盛盛利II的30年，保誠信守明天的28年，以及之前的市場紀錄保持者安達傳承首創V的27年。

目前整個港險市場最快到達6.5%的產品，就是盈聚天下II。

還有個小亮點：5年交預期次年即可回本。這個回本速度，可以說是冠絕5年交市場了。

2年交方案同樣給力：

• 18年達到6%（經測算幾乎市場最高）


• 28年達到6.5%（幾乎市場最快）


• 預期5年回本

綜合來看，盈聚天下II的綜合性價比是2年交第一梯隊中最高的。

從這張對比圖可以清楚看到，升級后的盈聚天下II在前40年的預期收益全面上調。

這對于想做財富傳承的家庭來說，意味著你的資產增值期被大幅壓縮了。

原本需要44年才能讓財富翻到理想倍數，現在25年就能實現。如果你是40歲給孩子買的保單，25年后孩子65歲，正好可以用這筆錢養老或者繼續傳給下一代。時間節奏剛剛好。

核心優勢二：橫向對比表現優異

光看自己的數據沒意義，得橫向對比才知道真實水平。

我拿盈聚天下II和香港老五家的旗艦產品做了詳細對比，以6萬美元×5年交=30萬美元為例。

前20年：

宏利宏摯傳承的收益依舊最突出。港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在這個階段表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承。

20~30年：

盈聚天下II開始發力，持續領先于其他競品。

30年+長期持有：

盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，不分先后。

再看和同級別保險公司的對比：

這張圖就更直觀了。

富饒千秋需要41年、匠心傳承2需要42年才能達到6.5%，而盈聚天下II僅僅需要28年。

從第6年回本開始，盈聚天下II的收益就一騎絕塵，遠遠甩開另外兩家港資保司的產品。

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

2年交的對比結果更夸張：

盈聚天下II不僅前20年能和宏摯傳承打個有來有回，后期也是市場第一的水準。

對于想做財富傳承的家庭，這個對比結果說明什么？

說明如果你選擇富衛，在收益層面完全不用擔心"選了小公司會不會吃虧"。數據擺在這里，盈聚天下II的競爭力是實打實的。

核心優勢三：提領能力躋身第一梯隊

在我印象中，盈聚天下這個IP向來是和"強提領"掛鉤的。

很多做財富傳承規劃的客戶，買儲蓄險不是為了一直放著不動，而是要在特定時間點提取出來用——給孩子交學費、補貼家用、或者作為退休金。

這就涉及到一個關鍵問題：提領之后，剩余賬戶價值還剩多少？

我測算了兩個最常用的提領密碼：

567提領（5年交，第6年起每年提取總保費7%到終身）：

• 6~14年：宏摯傳承最有優勢，其次是盛利II


• 15~25年：盛利II最有優勢，其次是盈聚天下II


• 25年后：盈聚天下II = 盛利II

5-10-8提領（5年交，第10年起每年提取總保費8%）：

• 10~17年：宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年：盈聚天下II剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后：盈聚天下II = 盛利II = 星河尊享II

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II，是目前長期提領的最優解。

2年交的提領表現更強：

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。到第25年時，盈聚天下II才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領強化了這么多？

我仔細對比了新老盈聚天下的計劃書，發現了關鍵變化：盈聚天下II的歸原紅利，不僅占比提高了，并且提早一年釋放。兩兩疊加，更加有利于提領。

盈聚天下II的提領水準確實能和盛利II、星河尊享II這兩款超級提領產品掰一掰腕子了。

對于有提領需求的朋友，我給個挑選邏輯：

• 看重保險公司品牌：優先選擇盛利II（安盛）


• 看重提領的確定性、穩定性：優先選擇星河尊享II（永明）


• 看重綜合提領收益：優先選擇盈聚天下II（富衛）

主要風險：保證收益偏低

說完優點，必須說說風險。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

具體降低了多少？

5年交保證回本時間：從13年延長至17年

保證IRR變化：

• 保單30年：0.2% → 0.1%


• 保單50年：0.4% → 0.2%


• 峰值保證IRR：0.5% → 0.3%

2年交也是類似的情況：保證回本時間從13年延長至16年，峰值保證IRR僅0.3%。

這意味著什么？

意味著如果未來幾十年分紅實現率不及預期，你的保底收益幾乎可以忽略不計。

超高中后期收益，是犧牲了一些保證收益換來的。

不過有意思的是，即使是相對較低保證收益的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活：18年保證回本


• 信守明天：18年保證回本


• 盛利II：25年保證回本


• 盈聚天下II：17年保證回本（5年交）

所以這個"保證收益低"，是相對于自己升級前的版本而言。橫向對比市場，其實并不算差。

但我還是要提醒：如果你是極度風險厭惡型的投資者，對"保證"二字有執念，那么永明星河尊享II在提領穩定性上，遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

保單是最好的遺囑，但前提是你能接受它的風險特征。

公司背書：富衛的硬實力

很多人對富衛不太熟悉，覺得"沒聽過的公司不敢買"。

這個擔心可以理解，畢竟港險是長期資產，動輒持有幾十年。保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

那富衛到底什么來頭？

股東背景：

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

另外還有11家重要股東，很多都是全球金融界非常有影響力的頭部企業：

• 瑞士再保險（全球第二大國際再保險公司）


• 新加坡政府投資公司（主權基金）


• 阿波羅資管


• 加拿大養老基金


• 華泰證券


• ……

這個股東陣容，說實話比很多"老牌"保司都豪華。

行業地位：

2021年，富衛與友邦、保誠亞洲兩家百年國際保險公司一起，被認定為香港三家國際保險集團之一。

同時，也是亞洲九家國際活躍保險集團之一。

這個認定是基于資本充足率、穩健投資能力、風險控制、信息披露等方面的綜合評估。能和友邦、保誠并列，說明富衛的硬實力是經得起檢驗的。

財務數據：

• 2024年在香港上市（股票代碼：1828）


• 償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前

從這張圖可以看到，富衛的償付能力比率290%，比保誠（282%）、友邦（262%）、永明（150%）、宏利（139%）都要高。

• 穆迪評級A2、惠譽評級A

• 2025年上半年總保費已上升到全港第四

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

分紅實現率：

我花了幾天時間，整理匯總了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細的數據：

• 70%產品表現≥100%


• 多款產品連續3年100%達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

和友邦（93%）、安盛（95%）、宏利（96%）相比，富衛的91%略低一點，但差距不大。比保誠（73%）要好不少。

綜合來看，富衛這家公司雖然成立時間不長（2013年），但股東背景硬、監管認可度高、財務數據健康、分紅兌現穩定。

如果你擔心的是"公司會不會跑路"、"分紅會不會大幅縮水"，從目前的數據來看，這些擔心是多余的。

但如果你追求的是"百年老店的品牌安全感"，那確實，富衛相比友邦、安盛、宏利這些老牌保司，市場認可度和穩定性稍遜一籌。

家業長青靠規劃，選擇什么樣的公司，取決于你對"確定性"的定義。

附加價值：特色功能盤點

最后說說盈聚天下II的特色功能。

基礎功能（都有，沒有缺失）：

• 保單暫托人


• 指定后續保單權益人


• 小信托


• 無限變更被保險人（第1年起）


• 紅利鎖定（第9年，10%~70%）


• 保費假期


• 保單分拆

目前盈聚天下II只允許美元投保，后續將放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元這7種貨幣。第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

特色功能一：富傳家選項

這個功能是我最想重點介紹的。

富傳家選項可以指定繼承順位，實現財富世代相傳。它有幾個行業罕有的特點：

• 支持提前指定在被保人去世時拆分保單


• 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人

什么意思？

舉個例子：你現在40歲，給自己買了一份盈聚天下II。你可以提前設定好，如果你去世了，這份保單自動拆成3份，分別給你的3個孩子。每個孩子的那份保單，又可以各自預設3位順位繼承人。

這就把盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

2025年家族信托存續規模已經突破1.5萬億元，年均增速超50%。保險+信托模式，正在成為多子女家庭傳承的新標配。

盈聚天下II具備小信托功能，可以和家族信托配合使用，實現保險保障+財富傳承的雙重功能。

對于企業主家庭來說，這個功能的價值遠超產品收益本身。

特色功能二：初生嬰兒獎賞

受保人的孩子出生，且保單生效超過10個月，富衛就會直接支付20000港幣作為新生兒獎勵。

而且這個獎勵，無論是一胎二胎都能享受，生孩子就給20000，一個受保人最多獎勵一次。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

現在高凈值人群配置保險的首要目的已經從人身保障轉向了長期財富規劃和家庭財富傳承。盈聚天下II的這些特色功能，正好踩中了這個需求點。

大賀說點心里話

寫到這里，盈聚天下II的優缺點都擺清楚了。**25年到6.5%確實快，但保證收益確實低。**富衛硬實力夠用，但品牌積淀確實不如百年老店。

怎么選，取決于你更看重什么。

不過說實話，產品選對只是第一步。同一款產品，從不同渠道買，成本差距可能比你想象的大得多。