永明萬年青·星河尊享2：我們翻遍資料找短板，結果只找到1個

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過不少超高凈值家庭的財富傳承規劃。

今天要聊的這款產品，說實話，讓我和團隊都有點"挫敗感"。

我們把資料翻了好幾遍，愣是找不到短板

630新規之后，港險市場洗牌，很多產品都在收益、功能上做了調整。

我們團隊一直在跟蹤各家動態，想給大家篩出真正值得買的產品。

**永明「萬年青·星河尊享2」**是我們重點研究的對象。

為什么？因為市場上吹它"六邊形戰士"的聲音太多了。

作為一個服務高凈值家庭10年的從業者，我深知：吹得越響，越要仔細驗證。

于是我和團隊把這款產品的所有資料前前后后翻了好幾遍，從收益到功能，從條款細節到公司背景，和市場上其它產品逐一對比。

結果呢？愣是沒找到明顯短板。

這讓我有點意外。畢竟在這個行業待久了，見過太多"看起來很美"的產品，扒開一看全是坑。

但這款產品，確實讓我找不到什么硬傷。不信？那我就一項一項驗證給你看。

驗證一：收益能不能打？

買儲蓄險，收益是第一道門檻。再好的功能，收益拉胯也是白搭。

先看硬數據：

• 繳費方式：支持2年交、5年交


• 預期收益上限：2年交方案，35年就能達到 6.5% 的復利收益


• 保證收益：長期能達到 1%


• 保證回本：13年


• 預期回本：7年

從數據看，這款產品不管是2年交還是5年交，一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

有人可能會問：不是最高的，為什么還說能打？

這就要說到高凈值客戶的選擇邏輯了。有錢人買保險，從來不是只看收益最高的那個。

他們看的是綜合性價比——收益要穩在第一梯隊，同時功能要全、公司要穩、條款要透明。

萬年青·星河尊享2恰好符合這個邏輯：收益不是市場最高，但始終在前幾名；保證收益1%，在當前低利率環境下相當亮眼；保證回本13年，預期回本7年，算是非常快的。

**穩健比暴富更重要。**這是我服務高凈值家庭這么多年最深的體會。

驗證二：提領后會不會拉胯？

很多產品有個通病：不提領的時候收益好看，一旦開始提領，剩余現金價值斷崖式下跌。

這對于想用港險做養老金、教育金的人來說，是個致命問題。

我們用"567提取法"來測試——第6年開始，每年提取總保費的7%，模擬實際使用場景。

結果怎么樣？

提取到保單第20年，萬年青·星河尊享2的剩余現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？關鍵在于它的紅利結構。

這款產品復歸紅利占比大，而復歸紅利一旦派發就是保證的。這意味著：

1. 早期提領對保單收益影響較小


2. 提領后剩余價值依然能保持增長


3. 適合需要持續現金流的場景

對比一下提領前后的IRR就明白了：很多產品提領后IRR大幅下滑，而萬年青·星河尊享2的下滑幅度明顯更小。

**財富傳承不是一代人的事。**如果你買港險是為了給自己養老、給孩子教育金、給孫輩留資產，那提領后的表現比不提領的收益更重要。

驗證三：功能有沒有坑？

收益過關了，接下來看功能。很多產品在功能上藏著"隱形坑"，不仔細看條款根本發現不了。

我重點驗證了三個細節。

第一，貨幣轉換功能

貨幣轉換現在很多產品都有，但永明是把這個功能打磨得最好的。

為什么這么說？看看其它公司的條款怎么寫的：

大部分產品的貨幣轉換，有非常大的不確定性：

• 轉換后可能不是同一個計劃


• 保單條款可能改變


• 往往有"調整基數"，意味著你要額外掏錢


• 轉換后的現金價值由保險公司"全權厘定"

說白了，就是個黑匣子。用完了不確定會有什么影響。

而永明的貨幣轉換呢？

不設調整基數，公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

不讓用戶額外掏錢，用起來更放心。

第二，多幣種收益一致

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

這對想投保人民幣保單的朋友是個大好消息。其它大部分港險產品，人民幣保單的回報都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益不滿意，選這款產品就不用糾結了。

第三，歸原紅利的雙重保證

這個細節最容易被忽略。

一般產品的歸原紅利，面值確定了，但現金價值有折現率。也就是說，你想提取或退保時，到手的錢會少一點。

而永明的條款怎么寫的？

**復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。**這個條款清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家把這點寫到合同里。

驗證四：保障和附加功能夠不夠用？

儲蓄險的核心是儲蓄，但如果有額外保障，那是錦上添花。

保費豁免功能

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。而且目前很多公司的產品沒有這個功能。

管家式類信托功能

支持貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆、更改被保人、指定收款人、候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項……

功能太多了，不一一展開。但可以說，功能的豐富程度以及實用性可以滿足**99%**的人。

這里要提一下當前的大背景：**史上最大財富交接潮正在來臨。**第一代創富者集中步入退休年齡，財富傳承從"可選課題"變成"必答題"。

這些類信托功能——更改被保人、保單分拆、指定收款人——正好滿足跨代傳承的需求。

驗證五：公司靠不靠譜？

買港險不只是買產品，更是選公司。什么樣的公司值得托付百年財富？

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件……不管當時多難，永明都堅持正常賠付，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。這一點比較難得。

目前永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

• A.M BEST：A+ 超卓


• DBRS：AA 優越


• 穆迪：Aa3 卓越


• 標準普爾：AA 非常強

在港勢頭也很強勁，是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

還有個數據很亮眼：

人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。過億保額保單占當年總保額11.9%，千萬級首年保費保單占比30.9%。

沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

驗證六：投資策略經得起考驗嗎？

公司靠譜，還得看投資能力。畢竟分紅險的收益，最終取決于保險公司的投資水平。

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

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旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，專注股票


• SLC：580億加元，專注固定收益


• CRESENT：550億加元，專注實物資產


• BGO：840億加元，專注地產


• InfraRed：170億加元，專注另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

投資組合上，74% 為固定收入，97% 固定收入被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。這才是真正的長期主義。

終于找到了：唯一的短板在這里

驗證了這么多，終于要揭曉答案了。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間統計了12家主流香港保司的分紅實現率，每一家都做了詳細分析。12家公司劃分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于：永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且，10+保單的數據更有說服力。畢竟短期保單的分紅實現率波動大，10年以上的保單才能真正檢驗一家公司的投資能力和分紅誠意。

結論：六邊形戰士實至名歸

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，**永明「萬年青·星河尊享2」**是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一個。

• 收益穩在第一梯隊


• 提領后表現一路領先


• 功能細節打磨到位


• 公司歷史底蘊深厚


• 投資策略多元穩健


• 唯一短板是分紅實現率排第三梯隊，但10+保單表現亮眼

有錢人都是這么做的——選產品不只看收益最高，更看綜合實力和長期穩健。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。