友邦環宇盈活：朋友圈瘋傳的"完美港險"，有一個致命缺點沒人敢說

你好，我是大賀。

最近被問得最多的一款產品，就是友邦剛上的環宇盈活。

朋友圈里鋪天蓋地都在吹，什么"收益天花板""功能最強王者""買它就對了"。

但我今天必須說點真話——這款產品確實很強，可有一個問題，90%的人根本不知道。

別沖動，先看完這篇。

友邦新品來了：環宇盈活 vs 盈御3

先說基本面。

環宇盈活的繳費年限可選一次性或5年繳，支持美元、港元、澳門幣三種貨幣繳費，投保2年后可轉換成9種貨幣。

保單結構還是老配方——保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，典型的英式分紅產品。

從產品定位來看，它繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換、保單分拆、更改受保人、紅利鎖定與解鎖，一個不落。

收益呢？這個數字不僅比友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

聽起來很美對吧？別急，接著往下看。

收益對比：10款熱門產品橫評

我把市面上10款熱門儲蓄險拉在一起做了個橫評，數據說話。

環宇盈活5年交保單，預期第7年回本，第18年保證回本。這個回本速度在市場上屬于中上水平。

關鍵看收益率：

• 第10年靜態收益 3.51%


• 第20年靜態收益 5.69%


• 第30年預期收益直接封頂 6.5%

在目前5年交的產品里，這個成績能排到第一梯隊。

第30年可以說來到了它的統治區。

市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能達到6.5%這個水平。環宇盈活提前了整整10年。

看到這里，是不是覺得"就它了"？

慢著，銷售不會告訴你的真相來了。

提領對比：566模式下的表現差異

這個缺點必須說清楚。

很多人買儲蓄險，不是為了放一輩子不動，而是想著以后能提領出來用。比如給孩子交學費、補充養老金、或者當被動收入。

但環宇盈活在提領這件事上，有個明顯的短板。

先看復歸紅利占比：

• 第10年約 9.5%


• 第20年 6.23%


• 第30年 3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

為什么這個數字重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。復歸紅利是"鎖定"的收益，提取時不會影響保單后續的增值能力。

而終期紅利是"浮動"的，提早動用會影響復利效果。

我們用566提領模式（第5年開始，每年提6%，提6年）做了對比測算。

結果很扎心：在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

還有一點值得注意——它的提取邏輯和一般產品不太一樣。

過往大部分產品是優先提取復歸紅利，之后才等比例提取終期紅利和保證收益。

但環宇盈活是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益的部分。

這個設計有好有壞：好處是減緩了復歸賬戶的消耗速度，名義金額下降得沒那么快；壞處是更早消耗終期賬戶，影響后期保單增值。

說白了，如果你買這款產品是打算前10-15年就開始提領的，建議三思。

最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提，不能盲目只看提領密碼。

功能對比：市場最靈活的保單分拆

優點吹夠了，說說問題——開玩笑，這部分是真的要吹。

因為環宇盈活的功能設計，確實可以說是目前港險產品中最豐富的。

亮點一：升級版保單分拆

市場上大部分產品，從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

但環宇盈活呢？從保單第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

沒看錯，是每天。

舉個例子：你買了一份100萬保額的保單，想分給三個孩子。

別的產品可能需要等5年才能開始拆，每年拆一次，折騰好幾年。環宇盈活第1年就能搞定，想怎么拆怎么拆。

對于做財富傳承規劃，或者一份保單多用途的家庭來說，這個靈活度是碾壓級的。

亮點二：靈活提取選項

這個功能很有意思——你可以把每年提取的收益，直接打到指定收款人的賬戶上。

什么意思？就是保司變成了你的"財富小管家"。你告訴它，我今天要打錢給誰誰誰，它就直接幫你轉賬，不會在你自己的賬戶上留下任何痕跡和轉賬記錄。

而且收款人范圍非常寬松：除了直系親屬，還包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶，甚至慈善機構。收款對象和次數可以無限次更改。

靈活提取選項對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說很實用。

比如你想定期給父母打生活費，但不想讓配偶知道具體金額；或者你想匿名資助某個親戚，這個功能就派上用場了。

目前香港市場只有少數幾家保險公司有這個功能。

創新功能：競品沒有的人性化設計

除了上面兩個升級，環宇盈活還有幾個"首創"功能，是競品完全沒有的。

受益人靈活選項

如果投保人身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這種"類信托"功能其實不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是——如果受益人不幸患上重大疾病，且達到指定年齡，可以提前把錢拿走，方便治療。

這個設計很人性化。畢竟誰也不知道未來會發生什么，萬一受益人急需用錢治病，不用等投保人"走了"才能拿到錢。

未來守護選項

這個功能是給"保單暫托人"多了一個權力——允許他來分拆保單。

什么場景會用到？假設你身故了，但你指定的第二持有人還是個未成年孩子，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人來托管，直到孩子成年。而這位暫托人，可以把保單拆成兩份，從孩子的家庭成員中再指定一位成員為額外的第二持有人。

聽起來有點復雜，但本質就是——給你的財富傳承多加了一道"保險"，防止出現青黃不接的尷尬局面。

健康障礙選項

這個功能更實用。

如果你突發意外、失去行為能力，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，還能靈活設定保單所有權的百分比。

**產品功能真的很豐富。**說實話，如果你把港險當成一個20年復利4-6個點的保本基金來看，功能實不實用，遠遠比摳計劃書上的數字更重要。

公司對比：友邦的投資策略有何不同

說完產品，再說說公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

股東陣容

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，都是資管總額超萬億美元級別的機構。

這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

投資策略

2024年友邦總投資資產達到2553億美元。

資產結構大概是"721"：固收類占69%，其中國家級別債券占比接近6成；權益類約24%；房地產3%，其他4%。

但最有意思的是投資地區。友邦跟很多公司非常不一樣——大多數港險公司都是重倉美國，但友邦是重倉亞洲。

政府債券方面，中國內地高達45%，泰國18%，美國僅**11%**排第三。南韓、新加坡也都是亞洲國家。

很多人可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦這個"逆向操作"，反而吃到了紅利。

分紅實現率

我們統計了所有投保保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據：友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

選購建議：什么人適合環宇盈活

最后做個總結。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。靈活的保單功能、強大的公司實力、不俗的收益表現、還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險的目的是想在前10-15年就開始提取現金流，這款產品可能不是最優選。

但如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

**適合的才是最好的。**別被朋友圈的吹捧沖昏頭腦，也別被我說的缺點嚇跑——關鍵是看你自己的需求。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、在哪買，才是真正拉開差距的地方。同樣一款環宇盈活，有人多花10萬，有人少花10萬——這中間的信息差，比產品本身更值錢。