友邦「環宇盈活」：號稱能"雙殺"盈御3，但有個隱藏風險沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到太多關于友邦新品「環宇盈活儲蓄計劃」的私信，問得最多的就是：這款產品真能"雙殺"盈御3嗎？值不值得買？

今天就用一個真實的家庭案例，把這款產品徹底拆解清楚。

一個家庭的理財困惑

前兩天，一位讀者給我發了很長的消息。

他今年38歲，孩子剛上小學，父母都60多了。他的困惑很典型：想給孩子存一筆教育金，孩子18歲上大學時能用；同時自己也得考慮養老，60歲退休后每年能有一筆穩定的錢補貼生活；萬一自己身體出問題，這筆錢還得能順利留給孩子。

"大賀，這三個需求，是不是得買三份保險？"

其實不用。保險不是目的，解決問題才是。

對于大部分買香港儲蓄險的家庭來說，保單的20-40年是主要使用周期。這期間，提領是否靈活、會不會斷單，直接決定了這張保單能不能真正派上用場。

無論是中短期持有（孩子教育金、旅游基金、養老金），還是超長期持有（財富傳承、家庭儲蓄），**友邦「環宇盈活」**都可以滿足。

這也是為什么我說，一張保單多種用法，關鍵是選對產品。

教育金場景：7年回本有多重要？

回到剛才那位讀者的需求——孩子今年7歲，他想存一筆錢，等孩子18歲上大學時能用。

這就對產品的中短期收益提出了很高的要求。

我們直接看真實測算。5萬美元×5年交，對比友邦「環宇盈活」和「盈御3」：

回本速度：「環宇盈活」預期第7年回本，比盈御3快1年；第18年保證回本。

第20年收益：「環宇盈活」預期現價67.6萬美金，「盈御3」預期現價67.4萬美金。

別小看這"快1年"。

對于教育金場景來說，孩子上大學的時間是固定的，早一年回本，意味著你有更多的靈活空間。

萬一孩子高中想出國讀預科，或者大學期間有交換項目，你都能從容應對。

「環宇盈活」"中期猛、長期穩"的收益特點，徹底打破了友邦"只擅長長期收益"的刻板印象。

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇「環宇盈活」，資金回籠速度會更快。這個功能專門解決這個痛點——你擔心的我都想到了。

養老金場景：567提領不斷單

教育金解決了，再看養老金。

這位讀者今年38歲，計劃60歲退休。如果現在開始存，22年后開始提領，一直領到終身——這個場景下，產品的提領能力就至關重要了。

「環宇盈活」支持567提取不斷單。什么意思？就是第5年交完保費后，第6年開始，每年提取7%的總保費，一直領到終身，保單不會斷。

我們用具體數字說話。10萬美元×5年交，第6年起每年提取7%總保費（3.5萬美元），至終身：

「環宇盈活」： 預期總提取+退保金額426萬美元，IRR 5.89%

「盈御3」： 在第40年斷單，預期總提取+退保金額130萬美元，IRR 5.08%

「環宇盈活」比「盈御3」多領將近300萬美元！

為什么差距這么大？

核心在于收益結構。保單前30年，「環宇盈活」的復歸紅利占比顯著高于「盈御3」。

復歸紅利是什么？簡單說，就是已經**"落袋為安"**的錢，不會因為市場波動而縮水。

中短期紅利+分紅占比更高，靈活提取，及早"落袋為安"更放心。

2025年1月，國新辦公布數據：中國60歲以上人口首次突破3億，占全國人口22%。預測2035年，60歲以上老年人將突破4億。

老齡化加速，養老規劃不是"要不要做"的問題，而是"怎么做更聰明"的問題。

保單要跟著人生走。養老金場景下，「環宇盈活」的提領表現確實做了很大提升。

傳承場景：三大首創功能

解決了教育金和養老金，還有一個問題：萬一持有人身體出問題，這筆錢怎么順利給到家人？

「環宇盈活」首創了三項功能，專門解決這個痛點：

1、受益人靈活選項

持有人可以提前設定，受益人在達到指定年齡或患指定疾病（癌癥、中風、心臟病等）時，可選擇一次性或分期收取身故賠償。

2、未來守護選項

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定家庭成員在指定日期或年齡接管分拆保單所有權。

比如爺爺的保單，可以在孫子25歲時自動轉給孫子。

3、健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲以上家庭成員為接收人。萬一持有人患指定疾病或永久精神無行為能力，接收人可申請接收保單價值或成為保單持有人。

這三個功能，解決的都是**"人走了/病了，錢怎么辦"**的問題。

傳統保單要實現這些，往往需要額外設立信托，成本高、流程復雜。「環宇盈活」把這些功能內置了，一張保單搞定。

安心底氣：友邦的「穩」從何而來？

說到這里，可能有人會問：收益這么好，會不會不穩？

這就要看底層資產配置了。

「環宇盈活」的投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。相比「盈御3」（固收不低于25%、增長型不超過75%），增長型資產配置比例上限提高了5%。

用大白話說：「環宇盈活」的底層資產配置會更激進一些，這也是它中前期收益更高的原因。

但這里有個隱藏風險要提醒： 更激進的配置，意味著未來「環宇盈活」的分紅實現率數據，可能會比「盈御3」波動大一些。

不過也不用過于擔心。友邦最大的特點就是"穩"，不僅公司經營穩，產品設計的投資理念也穩。

2024年整體分紅實現率表現亮眼，多款主力產品連續多年總現金價值實現比率100%達成。 分紅實現率表現非常好，一直是公司宣傳的底氣。

市場橫向對比：第一梯隊實錘

光和自家產品比還不夠，放到整個市場上看呢？

直接上數據：第30年，「環宇盈活」達到6.5%的收益上限，比「盈御3」快17年，也基本領先整個市場。

保單前46年，「環宇盈活」的收益都處于領先地位。

在目前5年交的產品里，「環宇盈活」的收益表現能排到第一梯隊。

達到**6.5%**限高后，產品之間的收益就沒有什么差別了，差距主要還是集中在中前期。

這也是為什么我一直強調，中短期收益才是拉開差距的關鍵。

回到開頭：這個家庭的選擇

回到開頭那位讀者的問題。

他最終的選擇是：給孩子買一份「環宇盈活」，5萬美元×5年交。

孩子18歲上大學時，保單剛好第11年，可以部分提取做教育金；他自己60歲退休時，保單第27年，開始567提領做養老金；萬一中間有什么意外，三大首創功能保障傳承無憂。

一張保單，三個需求，全部解決。

說到底，這場友邦內部的"內卷"行為，受益的還是投資者。「環宇盈活」的出現，其實是友邦用"新優勢"覆蓋了「盈御3」的"舊短板"——中短期收益、提領靈活、附加保障，每一項都戳中家庭的實際需求。

不過，「盈御3」也不是沒有價值。它的競爭點在**"中長期收益"**，底層資產配置更穩健，滿足的是長期持有、財富傳承這樣的需求。

如果你的持有周期超過50年，兩款產品組合投保也是一個不錯的選擇。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，中間的差距可能比你想象的大得多。