永明萬年青星河尊享2：買了3年的老客戶來扒一扒，這款"六邊形戰士"到底有沒有坑？

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

今天不聊別的，就聊聊永明這款**「萬年青·星河尊享2」**。

為什么？因為最近問這款產品的人實在太多了，而且很多都是跟我一樣——已經持有港險的老客戶。

說實話剛開始我也擔心，畢竟630之后市場上產品換了一茬又一茬，到底哪款能打？

我跟團隊把這款產品的資料翻了個底朝天，愣是沒找到明顯短板。

今天我就從一個老客戶的視角，把大家最關心的幾個痛點掰開了揉碎了講清楚。

痛點一：人民幣保單收益總是被打折？

我當時也糾結過這個問題。

想買人民幣保單吧，又擔心收益比美元保單低一截。畢竟市面上大部分港險產品，人民幣保單的回報確實會稍微打個折扣，少個 0.1%-0.2% 的IRR，長期下來差距不小。

但萬年青星河尊享2給了一個讓人驚喜的答案：除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元/美元/人民幣/澳元）的回報完全一樣。

你沒看錯，人民幣保單和美元保單，收益一模一樣。

這對于看好人民幣、又不想在收益上妥協的朋友來說，簡直是量身定做。

想買什么貨幣就買什么貨幣，不用擔心被"區別對待"。

痛點二：貨幣轉換怎么變成了黑匣子？

貨幣轉換這個功能，現在很多產品都有。但用了才知道，差別大了去了。

這點我特別有感觸。之前研究其他產品的時候，發現很多公司的貨幣轉換條款里藏著一個詞——調整基數。

什么意思呢？就是你轉換貨幣的時候，不是簡單地按匯率換算，而是要額外考慮"新舊資產組合的投資收益和資產價值"，甚至還有"資產轉移至全新資產之交易"的費用。

說白了，轉換后的保單價值由保險公司"全權厘定"，相當于一個黑匣子。

用完了不確定會有什么影響，可能多交錢，可能保單條款變了，可能現金價值縮水。

而永明的做法就很透明：不設調整基數。

轉換公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

沒有隱藏費用，沒有額外扣款，沒有條款變更。用起來更放心，不讓用戶額外掏錢。

這才是貨幣轉換功能該有的樣子。

痛點三：提領后保單就廢了？

這是我見過最多人問的問題，也是我當初最擔心的問題之一。

很多人買儲蓄險是沖著"養老金"或者"教育金"去的，早晚要提領。

但一聽說"提領會影響保單收益"，就開始糾結：到底該不該提？提多少合適？會不會提著提著保單就廢了？

現在回頭看，這個擔心在某些產品上確實成立。但在萬年青星河尊享2上，完全是多慮了。

我們做了一個對比測試：以567提取為例（第6年開始每年提取總保費7%），選了幾款熱門產品放在一起比。

結果呢？提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

為什么會這樣？

核心原因是這款產品的復歸紅利占比大。復歸紅利一旦派發就是保證的，不會因為你提領而縮水。所以它天然適合早期提領，提領之后對保單收益的影響比較小。

你可以對比一下提領前后的IRR就明白了：很多產品提領后IRR斷崖式下跌，而星河尊享2依然能保持在 5.7%-5.9% 的水平。

這對于有明確提領需求的用戶來說，簡直是福音。不用再小心翼翼地算"我提多少才不會虧"，放心提就行。

痛點四：歸原紅利的現金價值為什么會縮水？

這個問題比較專業，但真的很重要，很多人買之前根本沒注意。

我們都知道，歸原紅利（也叫復歸紅利）一旦派發，面值就是確定的。比如今年給你派了1萬美元的歸原紅利，這1萬美元的面值是鎖定的。

但問題來了：如果你想提取或者退保，到手的錢不是面值，而是現金價值。

這兩個數之間有一個"折現率"。意思是，你現在拿走這1萬美元，可能只能拿到8000、9000，甚至更少。

一般來說，越晚退保，折現率越接近1，到手的錢才越接近面值。

這就導致一個尷尬的情況：明明說是"保證"的歸原紅利，真要用的時候卻打了折扣。

而永明的做法呢？復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

這個條款清清楚楚寫在合同里。

說實話，我翻了很多產品的條款，目前沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

這意味著什么？意味著你的歸原紅利是"真保證"，不是"名義保證"。想什么時候用就什么時候用，不用擔心被折現。

這個細節，真的是用了才知道有多香。

收益到底怎么樣？數據說話

聊完了這些細節，很多人還是會問：收益到底行不行？

直接上數據：

• 2年交：35年就能達到 6.5% 的復利收益上限，算是非常快的


• 保證收益：長期能達到 1%，在市場上屬于很高的水平


• 保證回本時間：13年

不提領的話，不管是2年交還是5年交，這款產品一直處在第一梯隊，收益在前幾名的位置波動。

不是最高，但始終能打。而且考慮到它的保證收益和提領表現，綜合性價比非常能打。

功能全家桶：你能想到的它都有

2025年以來，港險的"類信托"功能越來越受內地客戶關注。

多貨幣轉換、保單分拆、更換受保人這些功能，已經成為產品的核心競爭力。

萬年青星河尊享2在這方面可以說是"全家桶"配置：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人、身故支付選項

還有一個很貼心的功能——保費豁免：5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，70歲之前因受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交 20萬美元保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品還沒有這個功能。

總之，功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

唯一短板：分紅實現率怎么看？

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們之前統計過12家主流香港保司的分紅實現率情況，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

但比較亮眼的地方在于：永明的10+保單分紅實現率表現不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。而且10+保單的數據更有說服力——畢竟時間越長，越能檢驗一家公司的真實水平。

2025年香港保監局加強了分紅實現率披露監管，演示利率上限新規后，客戶更關注歷史分紅實現率。從這個角度看，永明的長期表現還是經得起檢驗的。

背后的公司：160年老店的底氣

最后聊聊永明這家公司。

這是個歷史悠久、非常有底蘊的公司：

• 1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年


• 扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司


• 經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等危機，不管當時多難，都堅持正常賠付

目前，永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩。

在香港的勢頭也很強勁，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

還有一個數據很亮眼：人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

深受高凈值客戶偏愛。沒有什么比有錢人用腳投票更能說明問題的了。

在投資上，永明也很有特色：旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益類資產、實物資產、地產、另類資產。

每個子公司專注一個賽道，投資組合和投資地域非常分散，這也是永明穩健的根本原因。

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大賀說點心里話

綜合從收益、功能、公司、以及產品細節看，萬年青星河尊享2確實是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的一款。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身還重要。