安盛盛利II至尊版：保證收益墊底的"問題產品"，為什么我反而推薦它？

你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年了。

說實話，我是被坑怕了的人。

2015年P2P最火的時候，我投了某平臺，年化12%，看著收益天天漲，心里美滋滋。結果呢？2018年平臺暴雷，本金打了水漂。

后來又信了某信托產品，號稱"剛兌"，最后也是血本無歸。

所以現在我看產品，第一眼永遠是看風險，看缺點，看它會不會讓我再虧一次。

今天要聊的安盛「盛利II-至尊版」，我也是用同樣的邏輯來審視它的。先把最大的問題擺出來，你看完覺得能接受，咱們再往下聊。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

我知道很多測評文章喜歡先吹一通優點，最后輕描淡寫提一句缺點。但我不想這么干——踩過坑的人都知道，風險永遠要放在第一位看。

盛利II至尊版最大的短板是什么？保證收益太低了。

直接上數據對比：

• 永明星河傳承：10年保證回本，峰值保證IRR達到1%


• 永明星河尊享：13年保證回本，峰值保證IRR也是1%


• 盛利II至尊版：保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%

你沒看錯，25年才能保證回本。這意味著什么？

如果你今年35歲買，要到60歲才能確保拿回本金。而永明的產品，10年就能保證回本了。

峰值IRR **0.23%**是什么概念？連銀行活期存款都不如。如果只看保證部分，這款產品簡直是"活期理財"級別。

安盛自己也知道這個問題。所以他們其實出了兩個版本：

• 至尊版：主打高傳承總價值（就是我們今天分析的這款）


• 至盛版：主打短保證回本期

至盛版存在的意義，就是怕大家接受不了至尊版保證收益太低的問題。這不是我瞎猜的，安盛官方自己說的。

說到這里，你可能會問：既然保證收益這么差，你為什么還要推薦它？

別急，聽我慢慢說。

但是，港險的保證收益本來就不高

我之所以還敢推薦盛利II，是因為我把它放到整個港險市場里橫向對比過。

結論是：港險的保證收益，普遍都不高。

看看其他幾家的數據：

• 宏利宏摯傳承：保證18年回本，峰值IRR 0.64%


• 友邦環宇盈活：保證18年回本，峰值IRR 0.32%


• 保誠信守明天：保證18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那兩款能做到**1%**的保證IRR（這確實是行業天花板），其他產品的保證收益都在0.3%-0.6%之間徘徊。

盛利II的**0.23%**確實墊底，但差距沒有想象中那么夸張。

這里有個關鍵認知需要建立：香港儲蓄分紅險的核心邏輯，從來不是靠保證收益賺錢。

保證部分只是"保底"，真正的收益大頭在分紅。所以，要想拿到高收益，關鍵得看分紅能不能切切實實拿到手。

而分紅實現率這塊，安盛確實拿得出手。

2024報告年度，安盛再次兌現承諾：旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

**100%**是什么概念？就是當初計劃書上寫多少，最后就給你多少，一分不少。

這讓我想起去年海銀財富暴雷的事——700億資金池，4.66萬名客戶，承諾年化收益超8%，最后血本無歸。還有今年銀行理財產品凈值大跌，部分R2級產品出現負收益，有投資者5萬本金一個月虧一百多。

高收益承諾容易，兌現才是真本事。

安盛能連續多年做到100%分紅實現率，這才是我敢推薦它的底氣。

預期收益才是正菜：市場前三的實力

缺點說完了，現在來看看盛利II真正的實力。

我拿6萬美金×5年，總保費30萬美金的方案，對比了市場上同級別的產品。

先看盛利II的基礎數據：

• 預期7年回本


• 10年IRR：3.52%


• 15年IRR：5.01%


• 20年IRR：5.82%


• 25年IRR：6.07%


• 30年達到峰值IRR：6.5%

在市場上是什么位置呢？

• 保單20年內：宏摯傳承 ＞ 盛利II


• 保單20~30年：信守明天（28年達6.5%）＞ 環宇盈活（30年達6.5%）＞ 盛利II（30年達6.5%）

如果只看靜態收益，盛利II確實沒法做到市場最極致。但綜合來看，穩穩的市場前三。

更重要的是，算上保費回贈后，盛利II的優勢會進一步放大。

優惠后的復利IRR：

• 10年：3.93%


• 20年：6.01%


• 30年達到峰值：6.62%

30~45年之間，盛利II優惠后收益能跑到第一位。

這意味著什么？如果你是給孩子做教育金或者給自己做養老儲備，持有周期越長，盛利II的優勢越明顯。

穩字當頭，這才是我看重的。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益只是"不錯"，那盛利II的提領表現就是"卓越"了。

先解釋一下什么是557提領密碼：

• 5年交


• 第5年開始提取


• 每年提取總保費的7%


• 一直到終身不會中斷

自我接觸香港保險以來，5年交產品里，我聽過最牛的提領密碼就是567（第6年開始提7%）。

而557，在我的認知里，市場上應該僅此一款能做到。

我測算了一下，6萬美金×5年=總保費30萬美金：

你別說，盛利II還真能做到。甚至1萬美金×5年交這種小單也能實現557。

這意味著什么？總保費30萬美金，第5年開始每年提取2.1萬美金（約15萬人民幣），一直提到終身，賬戶價值還在持續增長。

這簡直是"永續提款機"的節奏。

再看567提領場景（第6年開始提7%）：

• 前14年：宏摯傳承領先


• 15年開始：盛利II一路領先


• 星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II

在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直推薦永明的萬年青·星河尊享II作為提領首選，現在它算是碰上一個強有力的競爭對手了。多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，星河尊享II的優勢在于更強的穩定性（保證收益高）。

但如果你能接受盛利II保證收益較低，又有早提領需求，那它就是你的最佳選擇之一。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

說完收益，再來看看功能。

很多人可能知道盛利I代——那是一款"閹割功能換極致收益"的產品。只支持2年交，貨幣選擇少，傳承功能也有限。

但盛利II完全不一樣了，幾乎看不到前作的影子。

繳費期擴容：從只支持2年交，升級為5年和10年兩個選項，繳費壓力大大減輕。

貨幣靈活性提升：從3種貨幣（美元、港元、人民幣）升級為9種貨幣（新增英鎊、歐元、加元等）。而且從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣。

財富管家服務：這是市場首創的功能，支持向最多3位收款人派發自主入息。你可以提前設定每個人的開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

雙重貨幣戶口：同一份保單下可以用兩種貨幣儲蓄，靈活調配。

身故保障升級：提供兩種選擇——基本身故保障賠付**100%標準保費總額，特級身故保障賠付130%**標準保費總額。

重要的是，無論選哪種，產品收益都完全一樣。相當于白送30%的身故金。

從單一收益到多元配置，盛利II在功能上可以說是滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

聊完產品本身，再來看看優惠政策。

盛利II的保費回贈力度相當給力：

5年交基本保費回贈：

• 年保費5,000-39,999美元：回贈10%


• 年保費40,000-79,999美元：回贈15%


• 年保費80,000-199,999美元：回贈22%


• 年保費200,000美元以上：回贈26%

如果你持有安盛指定的儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得**5%回贈。也就是說，最高可以拿到31%**的保費回贈。

舉個例子：年交6萬美金，5年總保費30萬美金。按15%回贈計算，直接返還4.5萬美金，相當于實際只交了25.5萬美金。

預繳優惠也值得關注：

• 首次年繳保費80,000美元以下：享年利率4.0%


• 首次年繳保費80,000美元或以上：享年利率4.5%

這個預繳利率可以享受到第4年（5年交美元保單）。

在目前全球降息的大環境下，**4.5%**的保證利率相當有吸引力。別貪那點收益，但該拿的優惠一定要拿到。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

前面說了那么多產品層面的分析，最后我想聊聊"人"的問題——或者說，公司的問題。

我是被坑怕了的人。P2P暴雷、信托暴雷、連銀行理財都開始虧損……這幾年理財市場的血淚教訓太多了。

就在去年，海銀財富700億暴雷，4.66萬名客戶血本無歸。今年4月，先鋒系借貸余額約700億元的案子，拖了6年才正式立案。

這些事情讓我深刻認識到一個道理：本金安全最重要，大公司才靠譜。

所以當我看港險產品的時候，公司背景是我非常看重的因素。而安盛，確實給了我足夠的安全感。

1、歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。經歷過2次世界大戰、3次工業革命，依然穩健運營。

這是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

2、規模龐大

安盛是全球最大的保險集團，業務網絡覆蓋全球五大洲超過50個國家及地區，服務全球將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是這家公司如果出問題，會影響整個全球金融體系的穩定，所以各國政府會想盡辦法保它。

3、國際評級高

在全球評級中：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：AA3


• 惠譽國際評級：AA


• 償付能力充足率：227%

這些評級意味著，全球最權威的評級機構都認為安盛的財務狀況非常健康，履約能力極強。

4、投資策略穩健

安盛管理的資產規模超過1萬億美元，資管業務主要由兩大獨立子公司負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）


• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）

兩者均為世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個核心特征：穩健均衡 + 長期投資。

具體來看：

• 整個投資布局中，固定收益類占比74%


• 各類債券投資總占比60.35%，股權基金類投資僅占13.47%


• **72%**的投資時限在5年以上


• 投資組合評級77%在A及以上


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

這一套組合拳是什么意思？就是安盛不追求高風險高收益，而是用大量長期、高評級的債券投資來確保穩定回報。

債券的投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%——這就是安盛投資穩健的根基。

穩才是王道。

選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

大賀說點心里話

說了這么多，我的結論是：盛利II至尊版值得作為重點產品重點考慮。

保證收益確實不高，這是事實。但預期收益市場前三，提領表現獨步市場，功能全面，優惠給力，背后還有一家208年屹立不倒的巨頭公司。

尤其是有早提領需求的朋友，如果能接受保證收益較低，那它就是你的最佳選擇之一。

當然，"怎么買"比"買什么"更重要。同樣的產品，不同渠道買，成本可能差很多。這里面的信息差，我整理了一份詳細資料，感興趣的可以掃碼找我聊。