4%保證派息的國壽萬里優悠，我扒完計劃書發現了一個大問題

你好，我是大賀。

最近后臺問得最多的，就是國壽剛推出的「萬里優悠」，畢竟"4%保證提領"這幾個字實在太抓眼球了。

正好太平洋人壽也出了一款「鑫相伴」，同樣主打保證派息，但只有2.5%。

兩款都是國企出品，都是快返吃息產品，一個喊4%，一個喊2.5%，看起來差距挺大？

別急，我把兩款產品的計劃書都扒出來對比了一下，發現這里面的門道，可不是表面數字那么簡單。

4%保證派息！國壽放大招了？

現在利率一降再降，定存、國債的收益越來越薄。

2025年中小銀行降息都從"選擇性調整"轉向"全品類覆蓋"了，有些銀行年內降息7次，存款利率最大降了80個基點。

這種環境下，"當年投、馬上領"的快返吃息產品確實很熱。

中國人壽（海外）這時候推出開門紅新品「萬里優悠」，直接打出"4%保證提領"的王牌——一次性預繳保費，每年就能拿到總保費的4%。

單看這個數字，確實挺誘人的。

但我職業病犯了，第一反應就是：這4%到底是怎么算出來的？能拿多久？本金怎么變化？

等等，這4%怎么越看越不對勁？

咱們一項一項來比。我以5年交、總保費104萬美元為例，把萬里優悠的計劃書拉出來仔細看了一遍。

數據擺在這兒，我發現了幾個問題：

第一，25年才保證回本。

保單持有到第25年，保證金額才超過總保費。說實話，這個速度在港險市場里真的算很慢了。

而且更關鍵的是，這個"回本"是把25年間累計發的77.6萬美元派息也一并算進去的。

第二，本金縮水嚴重。

如果每年都按4%提取，賬戶里剩下的保證現金價值就只剩23.3萬美元了。

交了104萬，賬戶里只剩23萬，差距一目了然。

要是想讓保證現金價值回到本金水平，得等到保單90年左右。

這就有點顧此失彼了——為了實現每年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

真相：這不是利息，是割自己的肉

別只看賣點，要看細節。

萬里優悠的派息結構是這樣的：5到30年期間，派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。

但31年之后呢？領取的就是非保證紅利了，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅一直還算穩定，但總歸有不確定性。

我又測算了一下它的長線收益率，不提取、累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

所以我對這款產品的評價是：普適性不強，性價比一般。

用作長期儲蓄增值的話，收益率很一般；當作快返年金的話，又不是終身固定領取的，屬于兩頭都沒占到優勢。

反觀太保鑫相伴：2.5%才是真實在

再看太平洋的「鑫相伴」，雖然表面上2.5%比4%低不少，但本質上完全不同。

我以一次性繳費、總保費100萬美元為例，拉了一份計劃書：

差距一目了然：

第一，8年保證回本。

保單第8年就實現回本了，速度非常快。

這時候已經派發了20萬美元，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，后續還在持續增值。

一對比就看出來了：鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠卻是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

第二，終身保證派息2.5%，綜合派息3.3%。

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終身。

第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來綜合派息33000美元，派息率3.3%。

既有確定性，又有期待。這種終身固定領取模式，更適合大部分人。

第三，長線收益率5.55%。

除了每年穩定的派息，它的長線收益率表現也不錯：

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

現在多家銀行5年期定存利率和3年期都出現倒掛了，有些銀行3年期和5年期定存利率都降到1.20%，甚至有銀行直接下架5年期定存產品。

在這種環境下，能鎖定終身保證派息的產品，稀缺價值就更明顯了。

數字會騙人，但邏輯不會

說到底，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別，核心是產品底層邏輯不一樣。

萬里優悠為了撐住前5-30年的保證派息，把保證現金價值的增值拖得極慢。

25年才回本，還是把累計派息算進去的。要是每年提取，本金縮水就很嚴重。

它更適合那些對前30年固定派息有剛性需求，且能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

而鑫相伴就實在多了，沒那么多彎彎繞繞：

• 8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值


• 終身保證派息2.5%，預期派息3.5%


• 長線收益率還有5.5%，兼顧了穩健和增值

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算——既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

適合自己的才是最好的。但同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性，明顯更值得推薦。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。