萬通「富饒萬家」：我研究了50款港險，只有這一款敢讓你"既要又要"

你好，我是大賀。

最近有個現象讓我很感慨：后臺咨詢養老規劃的朋友越來越多，但問的問題卻出奇一致——

"大賀，我想買分紅險，因為收益高；但又怕老了趕上熊市，分紅縮水怎么辦？"

"有沒有一款產品，年輕時能沖收益，老了能鎖定現金流？"

說實話，這個問題我被問了不下一百遍。

過去我的標準答案是：買兩張單，一張分紅險博增值，一張年金險保底線。

但最近我研究了市面上所有帶"年金轉換"功能的產品后，發現有一款真的做到了"一張單解決兩個問題"——

萬通的**【富饒萬家】**。

從精算角度看，這可能是2026年港險市場最被低估的"雙模式"產品。

產品定位：全港唯一的「雙面膠」

先說結論：這是一款能在"分紅險"和"年金險"之間自由切換的產品。

過去我們做養老規劃，邏輯是這樣的：年輕時買分紅險，靠復利讓錢滾起來；快退休時再買年金險，把收益鎖死成終身現金流。

問題在于，這需要兩張保單、兩筆保費、兩次核保。更麻煩的是，你很難精準預判"什么時候該從進攻切換到防守"。

萬通【富饒萬家】的設計思路很簡單粗暴：

前半生，它是一款高收益的儲蓄分紅險；后半生，你可以一鍵把它變成終身年金險。

產品內置了一個叫"年金轉換"的機制——當你覺得時機成熟時（比如60歲退休），可以把賬戶里積累的錢，全部或部分轉換成保險公司剛性兌付的終身年金。

它把分紅險的爆發力和年金險的穩定性，縫合在了同一張保單里。

在我研究過的50多款港險產品中，能做到這一點的，目前只有這一款。

收益實力：6.5%復利的「印鈔機」

先別急著看年金功能，我們先拆解它作為"純分紅險"的硬實力。

畢竟，如果前半程收益拉胯，后面轉年金也沒意義。

我拿了一個標準案例來測算：40歲女性，5年繳費，年繳3萬美元，總投入15萬美元。

看幾個關鍵節點：

• 第7年：預期回本，資金占用周期短，心理負擔小


• 第13年：保證回本，就算分紅一分錢不給，本金也穩了


• 第17年：賬戶翻倍，復利回報 5%


• 第20年：翻2.8倍，復利回報 6%


• 第30年：翻5.8倍，復利回報 6.5%

30年復利觸頂6.5%，這個數據在2026年的港險市場屬于第一梯隊。

要知道，內地增額終身壽的預定利率已經從2023年的3.5%降到了2.75%甚至更低，利率下行是大趨勢。港險**6.5%**的復利，在這個周期里只會越來越稀缺。

但光看收益還不夠，很多人怕分紅險是"紙上富貴"——演示表上很美，實際拿到手縮水一半。

這個擔憂有道理，但萬通在產品設計上做了一個很聰明的安排：

前20年，復歸紅利占非保證部分的比例高達45%。

復歸紅利是什么？就是保險公司每年公布后，直接鎖死在你賬戶里的錢，一旦公布就不會被市場收回。

換句話說，這款產品賺到的錢，近一半是"落袋為安"的。無論后面股市怎么跌、債市怎么崩，這部分錢都穩如泰山。

如果把它僅僅當成一款儲蓄分紅險，它的數據依然能打到讓人害怕。

核心功能：12種年金領法的「鐵飯碗」

接下來才是這款產品真正的殺手锏——也是它被稱為"養老神器"的核心原因。

先說一個很多人沒意識到的問題：普通的儲蓄分紅險，老了想用錢，只能做"部分退保"。

你今年提10萬，明年提10萬，賬戶余額一點點減少。這有個致命隱患：萬一你活得太久，賬戶里的錢被提光了怎么辦？

這就是精算里說的"長壽風險"。

【富饒萬家】的解法很直接：當你準備退休時，可以申請把賬戶里積累的那一大筆錢，全部或部分轉換成"終身年金"。

注意，這不僅僅是"換一種提錢方式"，而是身份的轉換：一旦轉換，這筆錢就脫離了市場波動，變成了保險公司100%剛性兌付的養老金。

活多久，領多久，雷打不動。

更厲害的是，它提供了全港獨家、多達12種的年金領取方式。

我把幾個最實用的拎出來說：

第一種：定額終身年金

最基礎的選項，活到老，領到老，每年固定金額打到賬上。

簡單粗暴，適合追求"確定性"的人。

第二種：遞增終身年金

每兩年，領取金額自動遞增5%。

這個設計是用來對抗通脹的。你想想，60歲領1萬和80歲領1萬，購買力完全不一樣。遞增型年金讓你的養老金"跑得過物價"。

第三種：聯合終身年金

這是我個人覺得最動人的選項。

一張保單保夫妻兩人，只要其中一個人還活著，養老金就繼續發。哪怕一方先走了，另一方還能繼續領2/3，直到百年歸老。

老兩口不用各買一份年金險，一張單就把兩個人的晚年都鎖死了。

第四種：危疾雙倍年金

如果在領取期間不幸確診特定重疾或嚴重認知障礙——養老金直接翻倍發給你，連發5年。

從精算角度看，這相當于把護工費、護理費都提前打包進了年金里。生病最怕的不是沒錢治，而是治完之后沒錢養。這個設計直接解決了"病后生存"的現金流問題。

第五種：現金價值回奉保證

萬一你領了幾年就走了，沒領完的錢怎么辦？

選這個選項，剩余的錢會繼續發給你的受益人。相當于"保本"——交進去的錢，要么自己領，要么家人領，不會打水漂。

12種選法，覆蓋了幾乎所有養老場景：

• 怕通脹的


• 怕早走的


• 怕活太久的


• 怕生病的


• 想和老伴一起領的

全港目前沒有第二款產品能做到這種功能密度。

前半生是分紅險的進攻姿態，后半生可以一鍵切換成年金險的防守姿態。一張單，兩種命。

實戰推演：一張保單的「兩幅面孔」

光說功能可能還是抽象，我用一個完整的案例跑一遍。

主角：40歲的中產王姐，想給自己存一筆高質量的養老金。

方案：年交3萬美元，交5年，總投入15萬美元。

階段一：讓子彈飛（40-60歲）

這20年里，王姐不用管它，賬戶在里面利滾利。

年輕時利用分紅險的高預期去博取資產增值——這是"進攻"階段。

到了60歲，賬戶預期總價值已經裂變到了38.26萬美元，15萬變38萬，本金的2.5倍。

階段二：落袋為安（60歲以后）

王姐60歲退休了，她不想再承受任何市場風險——萬一61歲趕上金融危機，分紅縮水，她的養老計劃就全亂了。

于是她行使【年金轉換權】，把這38萬多美元轉成終身年金。

轉換后的結果：

• 每年雷打不動領取：2.38萬美元（約17萬人民幣）


• 領到80歲：累計領取 49.96萬美元


• 領到90歲：累計領取 73.76萬美元

年領取率15.86%，意味著每年能拿回總投入的近16%。

最關鍵的是：這筆錢是100%確定的。

不管股市漲跌、不管利率變化、不管經濟周期——只要王姐還活著，每年17萬人民幣雷打不動到賬。

這就是完美的閉環：年老時利用年金險的確定性去鎖定終身現金流——這是"防守"階段。

不需要買兩張單，不需要做復雜的資產配置，一張【富饒萬家】全部搞定。

順便說一句，2025年預計新增退休人員800萬，每月社保發放壓力增加240億元。

養老金缺口的問題只會越來越嚴重，商業養老險的"剛性兌付"優勢，在未來只會越來越值錢。

公司背書：「年金王」的底氣從何而來

看到這里，可能有人會問："這款產品功能確實強，但萬通這家公司靠譜嗎？敢承諾終身剛兌，它的底氣在哪？"

這個問題問得好，我從三個維度拆解一下。

1. 血統：美式年金的基因

萬通保險的前身，是擁有160多年歷史的美國萬通（MassMutual）的亞洲分部。

MassMutual是美國著名的互助保險公司，以穩健和年金業務著稱。在香港保險圈，萬通被稱為"年金王"——它在香港年金市場的占有率一度接近50%。

這也是為什么全香港只有它能設計出"12種年金轉換"這種高難度產品的原因。

香港萬通，完美繼承了美式年金的精算基因。

2. 資管：國家隊同款的操盤手

萬通**90%**的固收資產，由霸菱（Barings）打理。

霸菱成立于1762年，資產管理規模4,566億美元，是中國社保基金在海外投資的御用合作機構之一。

香港強積金、澳門央積金，都有霸菱在操盤。

買萬通，本質上就是搭上了"國家隊同款"的諾亞方舟。

3. 評級：A-的財務實力

萬通擁有惠譽國際（Fitch Ratings）A- 財務實力評級。

這意味著它的償付能力極強，在應對極端經濟環境時，依然有足夠的資本兌付客戶的養老金。

我的結論是：買萬通，本質上是買了一份"美式年金的血統"+"頂級資本的加持"。

對于追求極致功能性的中產來說，它是那個"懂行的人"才會選的低調實力派。

總結：誰最適合這款產品

養老規劃，最怕的不是"沒存錢"，而是"存了錢，但不夠花"或者"人還在，錢沒了"。

根據中國保險行業協會的報告，2025-2030年間養老金缺口預計8-10萬億，而且缺口還在持續擴大。

萬通這款產品，本質上是在幫你解決"長壽風險"。它既給了你"變富"的機會（**6.5%**復利的分紅），又給了你"保底"的權利（12種年金轉換）。

如果你符合以下條件，全港目前沒有第二款產品比它更適合你：

1. 年齡在30-50歲之間，想利用復利儲備養老金


2. 擔心未來市場波動，希望退休后的收入是100%確定的


3. 不想買兩張單、做復雜的資產配置，希望一張保單搞定"進攻+防守"

這是我研究了50多款港險產品后得出的結論。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但我知道很多朋友更關心的是：這么好的產品，怎么買才最劃算？

其實買港險這件事，渠道差異比產品差異更大。同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。

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