友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"的新品，有個致命短板沒人提

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過不少企業家家庭的財富傳承規劃。

最近后臺收到很多私信問我：友邦新出的環宇盈活到底怎么樣？是不是真的"完美"？

說實話，這款產品確實有很多亮點，但我研究完之后發現——它有一個致命短板，很多人都沒意識到。

今天我就從傳承的角度，幫你把這款產品拆個底朝天。

產品概覽：環宇盈活的基本面

先說基礎信息。

友邦環宇盈活的繳費年限可以選擇一次性繳費或者5年繳，支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣。

這個設計很靈活，很多企業家家庭都有這個需求——手里有不同幣種的資金，不想頻繁換匯。

更關鍵的是，投保2年后可進行多達9種貨幣的轉換。這對于有海外資產配置需求的家庭來說，相當實用。

保單結構方面，環宇盈活采用的是保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶，屬于典型的英式分紅產品。

從這張表可以看到，一次性繳費的投保年齡可以到80歲，5年繳到75歲。門檻也不算高——5年繳最低年繳保費2000美元起。

總體來說，基本面中規中矩，沒有太多驚喜，但也沒有明顯槽點。

收益拆解：第30年封頂6.5%的含金量

接下來說說大家最關心的——收益。

先看回本速度：5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。這個數據在目前的港險市場里，算是比較穩健的。

再看靜態收益：

• 第10年靜態收益為 3.51%


• 第20年靜態收益為 5.69%


• 保單第30年預期收益達到封頂 6.5%

這個數據什么概念？

市場上其他大部分產品在保單第40年之后才能達到6.5%。環宇盈活提前了整整10年。

在目前5年交的產品里，能排到第一梯隊。第30年可以說來到了它的統治區。

從這張對比表可以看到，第30年的時候，環宇盈活的**6.5%**已經領先了大部分競品。這個收益不僅比現在友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

這張表更直觀——30歲投保，每年繳6萬美元，5年共繳30萬。到60歲的時候，總額可以達到175萬美元。

從傳承的角度看，這個增值速度對于想給下一代留一筆錢的家庭來說，確實很有吸引力。

財富不僅要賺到，還要守住。而且要讓它持續增值。

提領真相：復歸紅利占比的隱憂

但是，問題來了。

數字再漂亮都是預期，適不適合提領、提領后表現怎么樣，還是要看保單的紅利結構。

我仔細研究了一下環宇盈活的復歸紅利占比：

• 保單第10年復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 保單第20年復歸紅利占比為 6.23%


• 保單第30年復歸紅利占比為 3.8%

這個占比比盈御3略高，但比已下架的活享縮水近2/3。

為什么這個數據很重要？

因為復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

很多企業家家庭都有這個需求——不是為了養老，而是想在孩子成年后每年給一筆錢，或者給自己每年提取一部分現金流。

但環宇盈活的提取邏輯和一般產品不太一樣：先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這意味著什么？

看這張對比表就清楚了。

在同樣566的提領方式下（第5年開始提，每年提6%，提6年），環宇盈活在第10年的表現還不錯，IRR **3.46%**領先。

但到了第20年、第30年，劣勢就出來了：

• 第20年：星河尊享 5.86%，環宇盈活只有 5.33%


• 第30年：星河尊享 6.49%，環宇盈活只有 5.98%

在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

這一點，很多人在看計劃書的時候根本不會注意到。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提、按照什么比例提。

提前規劃才能避免麻煩。

功能亮點：港險市場最豐富的保單功能

說完收益和提領，再來看看環宇盈活的功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。

這款產品繼承了盈御3的全部功能：貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖。

但更讓我眼前一亮的是它的升級功能。

升級版保單分拆

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

而環宇盈活呢？從保單第1年開始就能拆分，每天可以分拆1次。

很多企業家家庭都有這個需求——一份保單，想分給多個子女，或者想把一部分拆出來做不同用途的規劃。

傳統產品要等5年，每年只能拆一次。但環宇盈活從第1年就能開始拆，而且頻率幾乎不受限制。保單分拆功能非常靈活。

靈活提取選項

這個功能可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

我用大白話解釋一下：保司變成了你的財富小管家，你告訴他今天要打錢給誰，他就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍包括：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、慈善機構等。

收款對象和收款次數可以無限次更改。對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

創新功能：受益人與健康障礙選項

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個首創的設計，我覺得非常人性化。

受益人靈活選項

假如投保人身故了，身故金可通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能說實話不稀奇，很多產品都有。

但環宇盈活不一樣的是：如果受益人患重大疾病且達到指定年齡，可提前把錢拿走。

你想，如果受益人不幸生病需要治療，但按原來的設定要等到某個年齡才能拿錢——那不是耽誤事嗎？

現在有了這個選項，可以提前把錢拿走，方便治療。受益人靈活選項很人性化。

未來守護選項

這個功能允許保單暫托人分拆保單。

如果保單持有人身故了，保單第二持有人還未成年，沒辦法接管保單。可以設立一個保單暫托人，托管保單，直到第二持有人成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從第二持有人的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人。

健康障礙選項

在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

從傳承的角度看，這些功能解決了很多實際問題：子女未成年怎么辦？自己突發意外怎么辦？受益人生病怎么辦？

提前規劃才能避免麻煩。產品功能真的很豐富。

公司背書：友邦的投資與分紅實力

說完產品本身，再來看看友邦這家公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

先說股東背景。

友邦的股東包括貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，均為資管總額超萬億美元級別的機構。這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。

再看投資策略。

2024年友邦總投資資產達2553億美元，固收類資產占比69%，其中國家級別債券占比接近6成。權益類資產占比約24%，房地產占比3%，其他投資占比4%。

這個結構非常穩健——接近7成是固收，說明友邦的投資風格偏保守，不會拿客戶的錢去冒險。

更有意思的是投資地區。

友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

看這張表就清楚了：政府債券中，中國內地占比45%，泰國18%，美國僅11%。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉亞洲的策略，實際上是吃到了這波紅利的。

說到這里，不得不提一個大背景。

根據胡潤研究院的數據，中國財富家庭164萬億總財富中，預計51萬億將在20年內傳承給下一代。2025年被稱為"中國財富傳承覺醒之年"。

與此同時，家族信托的門檻依然很高——1000萬元起投。

而環宇盈活的類信托功能（保單分拆、受益人靈活選項），某種程度上可以作為中產家庭的平替方案。從傳承的角度看，這是一個值得關注的趨勢。

最后看分紅實現率。

友邦今年公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

這個數據什么水平？

在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。

長期的分紅數據也比較亮眼，10年+以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

財富不僅要賺到，還要守住。選對公司，就是守住財富的第一步。

總結：近乎完美的均衡型選手

做個總結。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

唯一弱點在于前期不太適合提領。

如果你買港險的目的是想在前10-20年頻繁提取現金流，那這款產品可能不是最優選擇。

不過，如果你不是特別在意這一點的話，其它部分可以用近乎完美來形容。

特別是對于有財富傳承需求的家庭來說，環宇盈活的保單分拆、受益人靈活選項、未來守護選項等功能，都是非常實用的工具。

大賀說點心里話

產品好不好是一回事，怎么買、能省多少錢又是另一回事。很多人不知道的是，同一款產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。