港險2025年上半年新單暴漲50%，但我踩過的3個坑，你千萬別再踩

你好，我是大賀。

3年前我自己買港險時，差點就選錯了保司。

當時只看收益高不高，完全沒研究分紅實現率和投資策略，差點就踩了個大坑。后來花了大量時間研究，才慢慢摸清門道。

今天這篇文章，我就用過來人的視角，把香港保險市場的真實情況、各家保司的底細、以及怎么選才不踩坑，一次性給你講透。

2025年香港保險為什么這么火？

先說說大環境。

美聯儲降息，黃金價格一路往上走，內地銀行存款利率一降再降。很多朋友跟我說，手里的錢不知道往哪放。

而香港保險這邊呢？火得一塌糊涂。

香港保監局10月24日發布的數據顯示：**2025年上半年，全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。**這個增速，創歷史新高。

為什么今年特別火？除了大家熟悉的多元化資產配置需求，還有一個很直接的原因：香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率。

所以今年6月底那段時間，很多香港保險代理人都忙得不可開交，貴賓簽單室變得非常難預約。大家都想在利率下調前鎖定更高的收益預期。

我當年就是這么想的——趕在政策變化前入手。

但現在回頭看，搶不搶那個時間點其實沒那么重要，選對保司和產品才是關鍵。

雖然港險7%+收益率的時代已經一去不復返了，但橫向對比內地儲蓄險的水平，香港主流保險產品6.5%的收益率還是很有優勢的。

保司排名怎么看？總保費vs標準保費的門道

買港險之前，很多人會先看保司排名。

但我要提醒你：別光看總保費排名，那里面門道多著呢。

先給你解釋兩個關鍵指標：

總保費：就是保司實實在在收進來的錢，能看出公司業務規模有多大。

標準保費：把不同繳費方式的保單統一折算成標準單位（整付×10%+年度化保費），這樣更容易比較產品的實際吸引力。

簡單說：總保費高可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高說明大家更愿意長期買這家的產品。

還有一個關鍵：要看非銀渠道的數據。

為什么？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，而非銀渠道數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好和產品的市場反響。

從非銀渠道標準保費來看，前五名分別是：

• 友邦：111億港元，市占率11.2%


• 保誠：82億港元，市占率8.3%


• 國壽：78億港元，市占率7.9%


• 宏利：77億港元，市占率7.8%


• 安盛：53億港元，市占率5.4%

這幾家能在非銀渠道站穩腳跟，說明它們的產品和服務確實經得住長期檢驗。

但我要潑盆冷水：保司規模大代表業務能力強、市場認可度高，但不一定直接等于你的保單未來就表現更好。

選保司比選產品更重要，但選保司也不能只看規模。

六大保司實力逐一拆解

接下來我把六大主流保司的底細給你扒一扒，幫你建立基本認知。

友邦：香港保險的"扛把子"

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港保險公司中的地位。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。香港每3個人中，就有一個是香港友邦的客戶。

友邦1919年成立，1931年在香港開展業務，總資產值達2860億美元，是恒生指數第四大成份股。標準普爾評級AA-/穩定，償付能力充足率275%。

從2024年度公布的分紅實現率來看，友邦旗下多款產品的分紅實現率和總現金價值比率都達到甚至超過了100%。

代表產品友邦環宇盈活，在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。

但它復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。

我當年差點沒考慮清楚用錢時間就下手，后來才發現這點很關鍵。

保誠：實力強但波動大

保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

保誠1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

但保誠之前因為分紅回撤慘遭"網暴"。為什么？因為它不像其他保司會把收益做平滑，把好年份所賺取的利潤來平滑差年份所虧損的錢。

保誠的策略在市場好的時候收益可能很可觀，但波動也會更大。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那，底氣就是硬。

但如果你想選保誠，得有一定的風險承受能力，不能只盯著高預期收益，得接受市場波動帶來的不確定性。

代表產品保誠信守明天，雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

國壽海外：中資背景的穩健之選

國壽海外是中國人壽集團的全資子公司，背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。

集團從1933年至今服務客戶90載，2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。香港分公司于1984年成立，總資產逾4600億港元。穆迪A1級、標準普爾A級。

國壽傲瓏創富產品今年上半年賣爆了，和安盛盛利一樣火，擠進前五情理之中。裕饒傳承、豐饒傳承等產品終期紅利實現率均為100%。

宏利：20年內用錢的最佳選擇

宏利作為香港強積金一哥，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁為加拿大總理麥克唐納爵士。1897年植根香港，服務港澳客戶127年。香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%。惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-。

代表產品宏利宏摯傳承，如果你未來20年內要用錢，比如孩子留學、換房，這款是最好的選擇。

它在保單前20年一直是市場天花板，就算現在有新品出來，20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。

買之前先想清楚錢什么時候用，這點我踩過坑。當年沒想清楚，差點買了個30年后才劃算的產品。

安盛：大而不能倒的百年老店

安盛1817年成立，擁有208年歷史，是全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。

依靠著強大的實力，歷經兩次世界大戰仍保持穩健。標普評級AA-，穆迪Aa3，惠譽評級AA，都是業內頂級水準。償付能力比率227%，遠超監管**150%**的及格線。

代表產品安盛盛利2，雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。

如果你有提領需求，想早點提領就可以選它。

永明：人民幣投保的首選

永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。1865年成立于加拿大，香港業務始于1892年，在港131年。

管理資產規模高達8萬億港元，標準普爾AA級、穆迪Aa3級，業內唯一榮獲AA MSCI ESG評級的保司。

永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保的朋友，可以重點關注永明。

代表產品永明萬年青星河尊享2，雖然安盛盛利2的提領優勢挺強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

分紅實現率與投資策略：誰更穩、誰更激進？

說完各家保司的背景，接下來才是真正的干貨：分紅實現率和投資策略。

別光看收益，還得看能不能拿到。這是我踩過的坑，你別再踩。

先看分紅實現率數據：

這組數據說明什么？

友邦：產品種類多、時間久、分紅實現率穩定。最高169%，最低也有64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。向上潛力大、向下波動小。

保誠：波動大，兩級分化明顯。最高122%，最低只有16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。保誠不做削峰填谷，真實反映市場盈虧。

宏利：穩得一批。最高98%，最低78%，波動很小。

永明：跟友邦一樣穩，總現金價值比率中位數97%。

安盛：最高117%，最低50%，方差小，整體表現不錯。

再看投資策略：

看出區別了嗎？

**保誠是唯一一個權益類占比高達49%的，屬于激進型。**其他幾家都是穩健型或保守型，固收類占比在60%-81%之間。

這就解釋了為什么保誠的分紅實現率波動那么大——人家本來就走的激進路線，市場好的時候賺得多，市場差的時候虧得也狠。

所以選保司之前，先問問自己：你能接受多大的波動？

• 如果你追求穩定，友邦、宏利、永明更適合你


• 如果你愿意承擔更大風險博更高收益，保誠可以考慮


• 如果你偏保守，國壽海外的投資風格最穩

現在還是入手好時機嗎？

說了這么多，最后回答那個最關鍵的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

先說現實：

• 優惠縮水了


• 收益預期下調了（7月1日起分紅險演示利率下調）


• 部分產品下架了

但現在入手的優勢也很突出：

• 匯率劃算


• 還能鎖定當前的收益水平


• 比等后續產品更劃算

我的觀點很明確：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。但不是所有人都適合。

買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

最后總結幾點避坑建議：

1. 別只看收益高不高，要看分紅實現率穩不穩


2. 選保司比選產品更重要，先搞清楚各家的投資風格


3. 買之前先想清楚錢什么時候用，短期用選宏利，長期不動選友邦


4. 別被"搶購""限時"沖昏頭腦，冷靜分析再下手

我踩過的坑你別再踩。希望這篇文章能幫你少走彎路。

大賀說點心里話

選對保司和產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差更大。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。