友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：兩款爆款港險，99%的人都忽略了這個坑

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年底，浙金中心祥源系理財產品暴雷，規模超200億元。年化收益4%-5%的"低風險"產品，說不兌付就不兌付了。

我見過太多這樣的案例——海銀財富700億資金池崩盤、金鑰匙集團老板跑路英國……

每次有人問我：港險真的安全嗎？會不會也暴雷？

今天這篇文章，我就拿兩款市場最火的儲蓄險——友邦**「環宇盈活」和永明「星河尊享2」**，從收益到公司實力，一層層扒給你看。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

別廢話，直接上結論。

如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合友邦**「環宇盈活」。這款產品在靜態收益上幾乎全程碾壓，30年就能達到6.5%**的預期復利，增值速度在整個香港市場排前三。

如果你的需求是靈活提取、每年取錢花，選永明**「星河尊享2」**。它的復歸紅利賬戶占比極高，提取后收益依然堅挺，在動態收益上稱霸全港。

當然，你也可以既要又要——兩款產品綜合配置，各取所長。

這兩款產品，不管是收益、功能還是保司實力，都是市場當之無愧的第一梯隊。

但第一梯隊之間，差異在哪？往下看。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

先看不提取的情況，也就是靜態收益。

同樣是10萬美元、5年繳費，0歲男孩投保：

• 保單第10年：環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR 3.10%。環宇盈活領先。


• 保單第30年：環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%。差距拉開。


• 保單第40年：環宇盈活維持6.50%，星河尊享2是6.40%。

除了第20年兩者幾乎持平外，環宇盈活在其他各個階段完勝星河尊享2。

關鍵是這個速度——環宇盈活第30年就達到6.5%的增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年才能做到6.5%。

如果你的規劃是給孩子存一筆錢，幾十年不動，讓它自己滾雪球，環宇盈活是更優選擇。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

但如果你中途要取錢呢？情況就反過來了。

同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始，每年提取總保費的6%（也就是3萬美元）：

• 保單第13年開始，星河尊享2賬戶剩余現金價值就反超環宇盈活。


• 保單第31年，星河尊享2預期復利達到6.5%，并且一直持續下去。


• 保單第100年：星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活3750萬美元。差距超過2000萬美元。

為什么會這樣？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，不受后續提取影響。所以你越取，它的優勢越明顯。

這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

千萬別踩這個坑——如果你明確知道自己要年年取錢，卻買了一款不適合提取的產品，那就是白白損失收益。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

收益高是一回事，能不能兌現是另一回事。安全比收益重要，先保住本金再說。

友邦的股東陣容堪稱豪華：貝萊德集團持股6.02%、美國資本公司5.12%、先鋒集團4.22%、紐約梅隆銀行3.37%、摩根大通集團2.07%。

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。什么概念？這些股東管的錢加起來，比很多國家的GDP還高。

再看分紅實現率。2025年，友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦向下波動小，而且上限非常高。10年以上的老產品有38款，長期平均實現率86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，都非常穩定。

在我統計的12家香港主流保司里，友邦的分紅實現率能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

市場地位也能說明問題。2025年1季度，友邦總保費82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

對比那些暴雷的理財產品，友邦這種百年老店、全球資管巨頭背書、分紅實現率透明可查的保司，才是真正的"低風險"。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

永明的優勢在哪？兩個字：靈活。

永明成立于1865年，比加拿大政府還早。經歷過一戰二戰，160年間分紅從未間斷過。這個歷史底蘊，本身就是安全的背書。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS管理超5560億美元


• SLC管理580億加元


• CRESCENT管理550億加元


• BGO管理440億加元


• InfraRed管理170億加元

但永明最讓我驚艷的，是它的貨幣轉換功能。

星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的"真貨幣轉換"——轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。

而且它支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。你今天買美元保單，明天想換成人民幣，收益不打折。

分紅表現方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率87.8%，最低52%，最高120%。

8成產品分紅實現率在80%以上。10年及以上的產品，平均分紅實現率86%。

整體來看也是比較穩定的，雖然和友邦比差了一點，但在12家主流港險公司里也排在中上水平。

附錄：其他功能差異速覽

除了收益和公司實力，還有一些功能細節值得關注。

身故支付選項

星河尊享2有個特殊功能——可以在受益人發生指定人生事件時（大學畢業、結婚、生子），一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活有個"受益人靈活選項"——如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。這個設計很人性化。

紅利鎖定

環宇盈活從保單第15年開始可以鎖定紅利，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的限制。而且它支持紅利解鎖。

它還有個"價值保障選項"，從保單第6年就能用，除了鎖定紅利，還能鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2從保單第5年就能鎖定紅利，啟動更早。

但單次鎖定比例最高50%，累計也最高50%。鎖定后保單名義金額、保費總額、保證收益和非保證收益都會按比例下降，而且不支持解鎖。

簡單說：環宇盈活鎖定更靈活、上限更高、還能解鎖；星河尊享2啟動更早、但限制更多。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。