友邦、宏利、永明港險(xiǎn)對(duì)比：9年老兵用數(shù)據(jù)揭秘，哪款最容易踩坑？

你好，我是大賀。北大碩士畢業(yè)后，我在港險(xiǎn)行業(yè)深耕了9年。

最近后臺(tái)收到很多私信，問(wèn)得最多的就是："港險(xiǎn)產(chǎn)品那么多，到底怎么選？"

說(shuō)實(shí)話，這個(gè)問(wèn)題沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人——今天我就用一篇文章，把各產(chǎn)品的收益、提領(lǐng)、保司實(shí)力拉通對(duì)比，幫你找到最適合自己的那一款。

先說(shuō)結(jié)論：不同需求，選這幾款

很多人沒(méi)時(shí)間看長(zhǎng)文，我先把結(jié)論放在前面。

保守型，求穩(wěn)為主： 永明「萬(wàn)年青」系列。這個(gè)系列的保證回本時(shí)間和保證收益率確定性更強(qiáng)，讓保守型人群更安心。

追求中期收益： 宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」。數(shù)據(jù)顯示，前20年這兩款產(chǎn)品的收益表現(xiàn)最好。

超長(zhǎng)期持有： 友邦「環(huán)宇盈活」30年就能達(dá)到 6.5% 的 IRR，速度最快，超長(zhǎng)期復(fù)利優(yōu)勢(shì)更顯著。

長(zhǎng)期收益第一梯隊(duì)： 永明「星河尊享2」、萬(wàn)通「富饒千秋」、周大福「匠心傳承2」都能躋身其中。

如果結(jié)合保險(xiǎn)公司來(lái)看——

• 求穩(wěn)的可以考慮友邦的產(chǎn)品


• 想穩(wěn)中求進(jìn)的可以選宏利和安盛，收益表現(xiàn)很不錯(cuò)，穩(wěn)定性也不用擔(dān)心


• 想做提領(lǐng)打算、看重靈活理財(cái)?shù)呐笥眩?strong>永明的產(chǎn)品不容錯(cuò)過(guò)

為什么這樣推薦？先看你的用錢時(shí)間

我們來(lái)算一筆賬：同樣是買港險(xiǎn)，用錢時(shí)間不同，選擇完全不一樣。

3-10年要用（比如換房首付、孩子小學(xué)學(xué)費(fèi)）：選"回本快、中短期收益高"的產(chǎn)品。這個(gè)階段你需要的是資金的確定性，不能冒太大風(fēng)險(xiǎn)。

10-20年要用（比如孩子留學(xué)、自己中年創(chuàng)業(yè)）：選"中期收益穩(wěn)、提領(lǐng)靈活、剩余價(jià)值高"的產(chǎn)品。這個(gè)周期夠長(zhǎng)，可以享受一定的復(fù)利效應(yīng)，但也要考慮中途可能用錢。

20年以上要用（比如養(yǎng)老、傳承給孩子）：選"長(zhǎng)期收益高，更早達(dá)到 6.5%"的產(chǎn)品。時(shí)間是復(fù)利最好的朋友，這時(shí)候要看的是誰(shuí)能跑得更遠(yuǎn)。

買港險(xiǎn)前先問(wèn)自己這筆錢計(jì)劃什么時(shí)候用。 這個(gè)問(wèn)題想清楚了，產(chǎn)品選擇就清晰了一大半。

收益數(shù)據(jù)支撐：各產(chǎn)品表現(xiàn)一覽

很多人只看收益排名，覺(jué)得誰(shuí)高就買誰(shuí)。但這里有個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題：高收益并非選擇產(chǎn)品的唯一考量因素。

舉個(gè)例子：永明「星河尊享II」第30年預(yù)期 IRR 為 6.31%，而萬(wàn)通「富饒千秋」在第20年預(yù)期 IRR 就能做到 6%。

單看數(shù)字，萬(wàn)通好像更強(qiáng)？

但它們的分紅結(jié)構(gòu)完全不同。萬(wàn)通是"中期沖刺型"，靠復(fù)歸紅利快速拉高現(xiàn)金價(jià)值，前期跑得快；永明的前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發(fā)，屬于"后勁足"型選手。

如果你在第15年急需提領(lǐng)用錢，永明的剩余價(jià)值反而更多。 所以不能只看某個(gè)時(shí)間點(diǎn)的 IRR，要結(jié)合自己的用錢節(jié)奏來(lái)看。

提領(lǐng)表現(xiàn)支撐：誰(shuí)的剩余價(jià)值更高？

提領(lǐng)靈活不等于隨時(shí)能拿錢。

很多產(chǎn)品宣傳"靈活提領(lǐng)"，但實(shí)際操作起來(lái)有門檻。以宏利「宏摯傳承」為例——

• 躉交最低年繳保費(fèi)要求 $6,500


• 3年繳要求 $3,500


• 5年繳要求 $2,500

如果你的保費(fèi)低于這個(gè)門檻，提領(lǐng)可能受限。

更關(guān)鍵的是收益結(jié)構(gòu)問(wèn)題。宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」沒(méi)有復(fù)歸紅利，提領(lǐng)后終期紅利會(huì)大幅折損，復(fù)利基數(shù)衰減。

簡(jiǎn)單說(shuō)：你提走一筆錢，后面的收益會(huì)"縮水"得比較厲害。

對(duì)比來(lái)看，永明在第15年急需提領(lǐng)時(shí)剩余價(jià)值更多，長(zhǎng)期剩余價(jià)值穩(wěn)居第一。而萬(wàn)通雖然中期收益高，但提領(lǐng)后收益韌性不足。

如果你有明確的提領(lǐng)計(jì)劃，這個(gè)數(shù)據(jù)差異一定要看清楚。

保司實(shí)力支撐：分紅實(shí)現(xiàn)率與投資策略

這部分是很多人忽略的，但我認(rèn)為是最重要的。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)的收益由保證收益和非保證分紅兩部分構(gòu)成。保證部分通常很低，非保證分紅才是高收益的關(guān)鍵。

那問(wèn)題來(lái)了：保司說(shuō)的分紅，真的能兌現(xiàn)嗎？

保司的分紅實(shí)現(xiàn)率是"照妖鏡"，能看出它是不是"畫餅"。

我的建議是：優(yōu)先選擇分紅實(shí)現(xiàn)率穩(wěn)定在95%以上、且波動(dòng)區(qū)間小的保險(xiǎn)公司。 最好能看到過(guò)往10年及以上保單的分紅實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)，更有參考價(jià)值。

為什么？因?yàn)槎唐跀?shù)據(jù)可能受市場(chǎng)波動(dòng)影響，長(zhǎng)期數(shù)據(jù)才能反映保司的真實(shí)投資能力。

說(shuō)到投資能力，就不得不提投資策略。我們來(lái)看兩類典型策略：

A產(chǎn)品（穩(wěn)健型）： 固收類投資占比最少 30%，最高 100%。投資策略相對(duì)穩(wěn)健，波動(dòng)小，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好低的人。

B產(chǎn)品（進(jìn)取型）： 股權(quán)類投資占比最低 50%，最高 75%。投資策略比較激進(jìn)，但帶來(lái)的預(yù)期收益也會(huì)更高。

這里還有個(gè)大背景值得關(guān)注。2025年一季度商業(yè)銀行凈息差收窄至1.43%，六大行凈息差降至 1.23%-1.71%，遠(yuǎn)低于 1.8% 警戒線。

銀行盈利壓力傳導(dǎo)至存款端，國(guó)內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)下行。

對(duì)比來(lái)看，港險(xiǎn)的長(zhǎng)期收益穩(wěn)定性就顯得更有價(jià)值了。加上2025年初人民幣兌美元跌破 7.3 關(guān)口，中美利差擴(kuò)大至 300基點(diǎn) 歷史高位，美元資產(chǎn)配置的吸引力進(jìn)一步上升。

避坑提醒：這3個(gè)誤區(qū)別再踩

最后再提醒幾個(gè)常見(jiàn)的坑。

誤區(qū)一：演示分紅收益≠實(shí)際到手收益。
計(jì)劃書(shū)上的數(shù)字只是演示，實(shí)際能拿多少要看分紅實(shí)現(xiàn)率。所以前面說(shuō)的保司選擇非常重要。

誤區(qū)二：只看收益不看結(jié)構(gòu)。
同樣的 IRR，分紅結(jié)構(gòu)不同，提領(lǐng)后的表現(xiàn)天差地別。

誤區(qū)三：忽略用錢時(shí)間。
長(zhǎng)期產(chǎn)品短期用，或者短期產(chǎn)品長(zhǎng)期持有，都是錯(cuò)配。

香港儲(chǔ)蓄險(xiǎn)確實(shí)是非常優(yōu)秀的財(cái)富管理工具，但買對(duì)是關(guān)鍵。 避開(kāi)三大誤區(qū)、結(jié)合自身節(jié)奏，才能選到最適合自己的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的穩(wěn)健增值。

大賀說(shuō)點(diǎn)心里話

數(shù)據(jù)分析做到這里，其實(shí)還有一個(gè)關(guān)鍵信息沒(méi)說(shuō)——怎么買更劃算。同樣的產(chǎn)品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。