友邦環(huán)宇盈活：30年6.5%吊打自家老產(chǎn)品？這個(gè)隱藏短板99%的人沒注意

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險(xiǎn)9年。

2025年人民幣匯率從4月的7.35一路升到12月的7.01，升值4.6%。

很多客戶問我：大賀，我去年買的美元保單是不是虧了？

說白了就是，匯率波動(dòng)時(shí)代，你的資產(chǎn)配置能不能扛得住這種過山車，才是真正要考慮的問題。

7月1日，友邦**「環(huán)宇盈活」正式上線，號(hào)稱30年就能達(dá)到6.5%**的監(jiān)管上限，還能在9種貨幣之間自由切換。

聽起來很香，但這款產(chǎn)品真的能吊打自家7.2%的老產(chǎn)品嗎？

我花了一周時(shí)間把它和市面上所有主流產(chǎn)品做了個(gè)詳細(xì)對(duì)比，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)被嚴(yán)重低估的短板。今天這篇文章，我把對(duì)比結(jié)果一次性講透。

7月新品三選一，誰是贏家？

7.2%時(shí)代即將告一段落了。

7月1日確定要上線3款新產(chǎn)品，我先幫大家做個(gè)快速掃描：

第一款：太平洋「金如意」
2年繳費(fèi)，保證IRR高達(dá)1.5%，還能直付太平洋的高端養(yǎng)老社區(qū)「太保家園」。適合追求保證收益+養(yǎng)老剛需的客戶。

第二款：忠意「啟航創(chuàng)富（卓越版）」
2年交，疊加4%保費(fèi)回贈(zèng)，3年預(yù)期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%。主打一個(gè)回本快。

第三款：友邦「環(huán)宇盈活」
5年交，30年收益直接頂?shù)?*6.5%**的監(jiān)管上限，不加任何保費(fèi)優(yōu)惠。

你想想看，這三款產(chǎn)品其實(shí)反映了一個(gè)趨勢——保險(xiǎn)公司為了保持競爭力，都選擇在保單前期集中釋放收益。

這可能會(huì)成為以后香港保險(xiǎn)公司卷的一個(gè)方向。

那問題來了：環(huán)宇盈活真的能打嗎？我們用數(shù)據(jù)說話。

第一輪PK：環(huán)宇盈活 vs 友邦老產(chǎn)品

先做個(gè)內(nèi)部對(duì)比。

我把環(huán)宇盈活和友邦自家的兩款7.0%老產(chǎn)品（盈御3、活享儲(chǔ)蓄）拉出來，同樣條件下比一比：

環(huán)宇盈活：預(yù)期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年 6.50%，40年 6.50%

盈御3：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%

活享儲(chǔ)蓄：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%

前40年，環(huán)宇盈活的收益比自家兩款老產(chǎn)品都高。

我跟你講個(gè)真實(shí)案例。活享儲(chǔ)蓄剛上線的時(shí)候，友邦打出的口號(hào)是"20~40年市場收益第一"。

結(jié)果現(xiàn)在呢？被自家6.5%的新產(chǎn)品給超過了。

這說明什么？友邦這次是真的拿出了誠意，不是擠牙膏式的升級(jí)，而是一步到位給到最極致的收益。

但別急著下結(jié)論，我們再擴(kuò)大對(duì)比范圍。

第二輪PK：環(huán)宇盈活 vs 全市場7%老產(chǎn)品

友邦內(nèi)部打贏了，放到全市場呢？

我把主流5年交7%老產(chǎn)品的復(fù)利收益都算了一遍（含保費(fèi)折扣）：

第30年收益排名只有一個(gè)例外：萬通富饒千秋達(dá)到6.51%（首年次年保費(fèi)10%+14%折扣），其余產(chǎn)品均低于6.5%。

第40年呢？仍然只有富饒千秋一款產(chǎn)品收益超過6.5%。

在30~40年這個(gè)區(qū)間，沒限高的7%老產(chǎn)品完全打不過限高的6.5%新品環(huán)宇盈活。

無論是宏摯傳承，還是信守明天，亦或者活享儲(chǔ)蓄，都敗下陣來。

友邦采用了一種討巧的手段——盡可能把達(dá)到收益上限的時(shí)間提前，讓大家更早拿到6.5%。

過去5年交老產(chǎn)品即便算上保費(fèi)優(yōu)惠，大多數(shù)產(chǎn)品也要到50年左右才能到6.5%。

現(xiàn)在，環(huán)宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是絕大多數(shù)客戶持有一張保單的最大期限，能自己把錢拿出來花。剛好，環(huán)宇盈活的6.5%就落在這個(gè)區(qū)間，很符合人性。

第三輪PK：環(huán)宇盈活 vs 限高后盈御3

還有個(gè)問題很多客戶問我：盈御3會(huì)不會(huì)重新上架？

答案是大概率會(huì)。

通過友邦官方給出的產(chǎn)品手冊可以看到，盈御多元貨幣計(jì)劃3大概率會(huì)對(duì)收益限高之后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額：完全相同


• 前50年預(yù)期總收益：環(huán)宇盈活更高


• 50年后：完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 回本期：環(huán)宇盈活比盈御3快一年

如果你糾結(jié)選哪個(gè)，我的建議是：優(yōu)先考慮環(huán)宇盈活。前期收益更高，回本更快，沒有理由選限高后的盈御3。

收益之外：功能對(duì)比也不輸

收益說完了，再看功能。

很多客戶問我：大賀，這個(gè)產(chǎn)品功能全不全？會(huì)不會(huì)像之前的活享儲(chǔ)蓄一樣，閹割功能換取收益？

我仔細(xì)看了一遍，可以負(fù)責(zé)任地說：環(huán)宇盈活功能一應(yīng)俱全，老產(chǎn)品沒有的它創(chuàng)新，老產(chǎn)品有的它能做到升級(jí)。

基礎(chǔ)功能方面，保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價(jià)值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎(jiǎng)……該有的全都有。

特色功能方面，有幾個(gè)值得單獨(dú)拿出來說：

第一個(gè)：未來守護(hù)選項(xiàng)（市場首創(chuàng)）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現(xiàn)有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

這個(gè)功能真的香。如果家庭人口比較多，想要點(diǎn)對(duì)點(diǎn)精準(zhǔn)傳承財(cái)富，這類保單功能是剛需。

第二個(gè)：靈活提取選項(xiàng)

可以指定一個(gè)對(duì)象，按時(shí)按量給他打錢。收款人范圍十分廣泛——可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機(jī)構(gòu)，甚至香港安老院。

實(shí)現(xiàn)的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能使財(cái)富在更廣泛的關(guān)系圈中分配。

另外，結(jié)合當(dāng)前匯率波動(dòng)加劇的背景（2025年人民幣對(duì)美元匯率從7.35升到7.01，升值4.6%），環(huán)宇盈活支持9種貨幣轉(zhuǎn)換的功能就顯得尤為重要。

萬通保險(xiǎn)·胡潤百富2025白皮書顯示，**56%**的高凈值投資者在尋求國內(nèi)沒有的特定類別資產(chǎn)，**48%**因子女海外教育需求進(jìn)行境外配置。

多幣種儲(chǔ)蓄險(xiǎn)剛好滿足全球資產(chǎn)配置和教育金規(guī)劃的雙重需求。

唯一短板：分紅結(jié)構(gòu)的隱憂

好了，前面說了這么多優(yōu)點(diǎn)，現(xiàn)在該說說問題了。

這是我認(rèn)為環(huán)宇盈活最被低估的短板，99%的人沒注意到。

環(huán)宇盈活的分紅結(jié)構(gòu)依舊是由復(fù)歸紅利和終期紅利構(gòu)成，派發(fā)的是新式復(fù)歸紅利——即復(fù)歸紅利的面值=現(xiàn)金價(jià)值。

這本來是好事。新式復(fù)歸紅利的代表產(chǎn)品（活享儲(chǔ)蓄、萬年青星河尊享、匠心2、富饒千秋、信守明天）都是最適合早期提領(lǐng)的產(chǎn)品。

但問題在于：環(huán)宇盈活的復(fù)歸紅利占比太低了。

同樣投保10萬美元，看第20年的復(fù)歸紅利：

• 活享儲(chǔ)蓄：4.7萬美元


• 環(huán)宇盈活：約1.7萬美元

新產(chǎn)品的復(fù)歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？復(fù)歸紅利占比越高，產(chǎn)品越適合早期提領(lǐng)。

按照這個(gè)邏輯來看，環(huán)宇盈活的提領(lǐng)能力恐怕會(huì)大打折扣。

雖然環(huán)宇盈活有健康障礙選項(xiàng)等功能可以在特定情況下提取資金，但如果你的投保目的是中途提領(lǐng)（比如補(bǔ)充養(yǎng)老、教育金等），這個(gè)短板就必須認(rèn)真考慮。

當(dāng)然，這只是基于目前信息的預(yù)測。目前還無法做計(jì)劃書進(jìn)行具體的測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但我必須提前告訴你這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，讓你心里有數(shù)。

如果你的需求是以下幾點(diǎn)，環(huán)宇盈活依然是很好的選擇：

• 長期持有，30年以上不動(dòng)


• 主要目的是財(cái)富傳承，不是中途提領(lǐng)


• 看重前中期收益最大化

但如果你的需求是以下這些，需要重新評(píng)估：

• 中途可能需要提領(lǐng)


• 對(duì)提領(lǐng)靈活性要求高


• 需要復(fù)歸紅利占比高的產(chǎn)品

建議等7月1日出了計(jì)劃書再做決定。

對(duì)比總結(jié)：誰該選環(huán)宇盈活？

最后做個(gè)總結(jié)。

友邦「環(huán)宇盈活」的核心數(shù)據(jù)：

• 5年交，30年收益6.5%（不加保費(fèi)優(yōu)惠）


• 0歲投保，5年交50萬美元：30年預(yù)期總收益292.7萬美元，100年預(yù)期總收益2.4億美元


• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）

環(huán)宇盈活的優(yōu)勢：

1. 前40年收益吊打友邦自家老產(chǎn)品和全市場大部分7%老產(chǎn)品


2. 30年就能達(dá)到6.5%監(jiān)管上限，很符合人性


3. 功能齊全，不存在閹割功能換收益的問題


4. 支持9種貨幣轉(zhuǎn)換，應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)

環(huán)宇盈活的短板：

1. 復(fù)歸紅利占比大幅縮水64%，提領(lǐng)能力存疑


2. 如果你需要中途提領(lǐng)，需要等7月1日出計(jì)劃書再評(píng)估

友邦這次確實(shí)誠意滿滿，并非擠牙膏式升級(jí)，而是一步到位給到最極致收益。

我的建議是：

如果你的持有期在30~40年，主要目的是長期增值和財(cái)富傳承，環(huán)宇盈活是目前6.5%新品中的第一梯隊(duì)選擇。

但如果你對(duì)提領(lǐng)有較高要求，先別急著下單。等7月1日出了計(jì)劃書，我會(huì)第一時(shí)間做詳細(xì)的提領(lǐng)測算，到時(shí)候再做決定也不遲。

大賀說點(diǎn)心里話

說了這么多對(duì)比，其實(shí)最核心的問題還是：怎么買最劃算？

很多人不知道的是，同樣的產(chǎn)品，不同渠道買，成本可能差10萬甚至更多。